明日最具爆发力6大牛股(名单)
明日最具爆发力6大牛股 更新时间：2010-8-5 0:04:02
泸州老窖：高端白酒提价预期强烈 业绩或超预期 国金证券预测，泸州老窖今年净利有望增长30%。 据了解，从8月起泸州老窖股份有限公司开始针对国窖1573进行控货，市场传闻泸州老窖将会提价，对此我们做了相关调研。 此前，我们认为高端白酒涨价已经从提价预期阶段逐步进入提价兑现阶段，不少厂家可能会选择在9月中秋前后实行提价。而我们判断，泸州老窖有望成为高端白酒提价先行者。 中秋提价预期强烈 从我们了解经销商的情况来看，目前国窖1573已普遍实行控货。我们认为临近中秋国庆假期，其提价预期已十分强烈；而一旦一家提价，将可能再次引发行业提价的多米诺骨牌效应。目前，剑南春厂方已向其经销商发出白酒提价通知，具体提价方案将于本月开始实施。 市场普遍关注泸州老窖率先提价的压力，我们认为其若率先提价，其先发优势将有望为其赢得先机，同时使竞争对手处于被动。 国窖1573定位较高，量能将保持在3000吨左右，因此国窖1573以控量提价为主，与竞争对手贵州茅台和五粮液今年采取放量策略有所不同，国窖1573率先提价将给竞争对手带来较大压力，特别是五粮液。 根据我们与经销商沟通情况来分析，目前五粮液已经要求终端零售价提高到788元，这种定价是按照五粮液将终端零售价提高到738元而制定的，如果中秋节前后五粮液继续将终端零售价提高到788元，国窖1573会将指导价提高到838元/瓶，就是说要确保这次终端零售价始终超出五粮液50元。 考虑到目前品牌力仍低于竞争对手，泸州老窖会采取让利于经销商的做法，我们判断中秋节前提价幅度应在50-100元之间。对于国窖1573提价，市场也有许多分歧，最主要的观点是认为国窖1573提价居然要超过五粮液这种做法过于激进，但我们认为提价超过五粮液利大于弊，有可能即将进行的提价将成为国窖1573发展史上的里程碑事件，我们认为国窖1573靠前几年提价方式提升品牌力做法已经无效，提价超过五粮液将成为其品牌力提升的重要手段。 品牌方阵取长补短 经过调研，我们认为泸州老窖三大品牌定位清晰：国窖1573定位为奢侈品牌，量不会有大的提升，品牌内涵为奢华和稀有；特曲定位为第一商务用酒，品牌内涵为尊贵和优雅；低端品牌定位为第一大众消费品牌，品牌内涵为品质和实惠。三大品牌战略可总结为：奢侈品牌的打造向茅台看齐，中档产品的建设向洋河学习，大众品牌的打造则走出自己的特色。 前期市场认为老窖特曲系列表现差强人意，但我们认为其在积极打造其高中低品牌方阵，中档短板的提升将有望靠时间换空间。 年份特曲9年的推出，有望拉升特曲系列品牌力，弥补中档酒短板。今年泸州老窖新品年份特曲系列，围绕中国荣耀为主题，推出一系列活动，如与探月工程结为战略合作伙伴，并成为其指定用酒。我们认为，泸州老窖营销资源向特曲倾斜，将有望弥补特曲以往品牌力的不足，重新为特曲新的价格体系定位。 今年业绩或超预期 我们认为，从上半年的销售情况来看，泸州老窖今年白酒主业完成销售增长15%、净利润增长30%的目标应不成问题。 此外，考虑到泸州老窖拥有券商股权，我们谨慎给予券商行业15倍估值，这部分股权将为泸州老窖估值贡献3.3元/股。而根据目前市场上食品饮料主要上市公司2010年平均估值为31.36倍，我们预测泸州老窖2010年白酒每股贡献收益为1.23元，对应股价为38.57元。综上分析，我们确定泸州老窖目标下限为41.87元，而考虑未来市场将会按照明年业绩增长来估值，我们再向上调10%，最终确定其目标价为41.87元～46.06元。
农产品：农产品供应链公司正在崛起 农产品今天全天呈现一路上扬，收盘上涨4.92％，换手率2.44％。公司拐点已过，业绩快速增长将成趋势。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测值分别为0.53、0.57、0.77元，对应的动态市盈率为32、30、22倍；当前共有14位分析师跟踪，4位分析师均建议强力买入，10位分析师均建议买入，综合评级系数1.71。 第四方物流服务商才是公司的真正行业属性。市场对公司的业务属性存在较大的分歧，通常将公司划入农业、商业或地产行业。而实际上，无论是经营模式、作业模式、收费模式和资产模式，公司与典型的农业和商业公司相距甚远。广发证券认为，公司属于典型的第四方物流服务商。 对外：公司正在大力扩张全国网络。公司近2 年大力扩张全国网络，09－10 年成立的市场就达到14 家，占总额的48％。已经覆盖15 个省区，总市场家数达到29 家。可以预期，公司还会继续在异地扩张网络。从已有的市场经营来看，成熟的市场在周边区域中具有相当的影响力，成为各省重要的农产品集散地。如果一旦全国网络建设完毕，公司的网络效应将产生巨大的效益，成为农产品流通领域中的关键平台。 对内：由物流服务商向供应链服务商升级。除物流服务之外，公司向信息流和资金流方向升级。在信息流方面，公司推出了中农网、依谷网、广西茧丝、广西糖网、合肥棉花、昆 商糖网等电子商务公司，打造农产品贸易平台。在资金流方面，公司大力推进电子结算，并成立农产品担保公司，为客户提供小额贷款融资服务，打造农产品流通产业金融服务平台。公司三流同步发展，供应链服务商的模式正在逐步成型。 广发证券表示，公司拐点已过，业绩快速增长将成趋势。民润基本计提完毕，公司的经营拐点已过，随着新市场的投产，次新市场的成熟，未来主营业务的增长将成为趋势。给予公司买入评级。 风险提示：新市场的培育进度低于预期，电子化交易推进速度低于预期。
杭钢股份：2010年净利预增211% 合理价5.8元 杭州钢铁股份有限公司，是浙江省唯一的大型钢铁联合企业，现有炼焦、炼铁、炼钢、轧钢等主体生产线16条，主要设备700多台套，主体生产设备达90年代国际先进水平。公司主要产品有热轧圆钢系列产品、热轧钢带系列产品、热轧盘条系列产品和热轧型钢系列产品等59个种类、1990余个规格型号和92个钢种，其中69%的钢材产品质量达国际水平，优钢比达60%以上。公司的古剑牌钢材产品，畅销国内外，享有良好信誉。 2009年，公司实现营业收入157.11 亿元，同比下降28.78%，实现归属母公司净利润1.47 亿元，同比增长299.15%。 2009年，我国钢铁行业经历严峻考验，在钢材市场大起大落情况下，公司大练内功，推行设备零库存管理，积极开展修旧利废，严格控制各类费用支出，在提升产品竞争力基础上深入推进全员营销，加大重点产品扩量促销力度，致使在营业收入下降的情况下，净利润与上年相比大幅提高。 毛利率方面，数据显示自2001年起，公司毛利率便始终低于行业平均水平，近两年已不足5%，2009年为4.4%，与行业平均水平7%相差2.6个百分点，表明公司在原材料采购成本、人工成本和生产过程方面，处于竞争劣势。 费用控制方面，公司财务费用率近两年有所降低，2009年为0.5%，低于行业平均水平一个百分点，表明公司财务负担下降。 此外，数据显示公司管理费用率近5年来大幅低于行业平均水平，2009年为2.3%，比行业平均水平低3.2个百分点，表明公司管理效率较高，单位管理成本低。 营业费用方面，数据显示公司营业费用率长期低于行业平均水平，且差距有拉大趋势，2009年为0.06%，同期行业平均营业费用率超过1.2%，表明公司具较强品牌优势，营销投入不大。 对外投资方面，数据显示近四年来公司对外投资占所有者权益比重不足4%，2009年仅为3%，投资收益占利润总额比重不足2%，公司主业十分突出。 长期低毛利率的结果，导致公司销售利润率长期低于行业平均水平，2009年仅为1.38%，由于整个钢铁行业平均毛利率也急剧下降，因此接近行业平均水平。 资本结构方面，近5年来公司资产负债率维持在50%至60%的健康水平，2009年为52%，比行业平均水平低8个百分点。 资本回报方面，过去四年来公司净资产收益率一直低于行业平均水平，2008年降至1%，2009年回升到4%，略高于行业平均水平。 存货周转率方面，数据显示除个别年分外，公司存货周转率长期明显高于行业平均水平，近三年来更呈快速上升趋势，2009年达到13次，远高于行业平均水平的5次。这表明，公司的存货管理水平及商品周转效率都较高，实际上形成一种薄利多销的经营机制，这也是公司能够在毛利率长期大幅低于行业平均水平情况下，得以顽强生存的重要原因之一。 流动性方面，数据显示公司流动比率长期维持在100%以上，整体好于行业平均水平，2009年为115%，高出行业平均值35个百分点以上。 公司近期预告，得益于上半年抓住国内钢材市场回升机遇及采取优化产品结构、提升产品质量、严格控制采购成本和降低工序成本等措施，在2009上半年净利润基数较低的基础上，公司预计2010年上半年实现归属母公司净利润与上年同期相比增长550%-600%。 我们使用英策咨询的上市公司财务模型，对杭钢股份2010年全年业绩进行了预测，预计其2010年营业收入为188.7亿元，同比增长20%，净利润为4.57亿元，同比增长211%。按公司目前总发行股数83994万股计算，预计其全年每股收益为0.54元。参考8月4日收盘时公司动态市盈率10.78倍的市场估值水平，按照动态市盈率法，我们判断杭钢股份的合理市场价值为5.82元。 以上内容仅代表作者个人观点，不构成任何买卖建议，仅供参考。股市有风险，投资需谨慎。
中色股份：依托5日均线强势上行 资金不断增仓 基本面：中色股份是目前中国国际化程度最高的有色金属资源公司。由于具有政府支持、央企背景、国际工程承包业务为先导、矿业和国际商务的综合性人才等其它有色金属资源公司不具备的核心优势，中色股份已经成为了中国国际化程度最高的有色金属资源公司。 市场面：公司前日公告称，公司已与鑫福股份签订股权转让协议，以1亿元的总价将两家公司100%股权转让给鑫福股份。除转让出两家公司的股权之外，公司还要处理与两公司之间的债权关系，有多笔款项将记入公司的年度损失中。虽然转让价较此前不足4000万元的挂牌底价已有不少溢价，但由于公司还要负担两公司多宗高额债务，因此，本次转让事项对中色股份本年度净利润的影响金额约为-7518.42万元。我们认为公司再将两家多年亏损的公司转让出去后，后期业绩不在受到拖累使得未来增长预计曾强，我们给予推荐评级。 价值研判：二级市场上，该股整体走势良好，依托5日均线强势上行，且近期开始出现几天的逆势上涨行情，说明有资金在伴随下跌不断增仓，后期如能14.9元压力上方空间将打开。 华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该股短线支撑位13元，压力位14.9元。
中炬高新：受益新能源汽车发展规划 后市可期 异动原因： 公司控股66%中炬森莱高技术公司投资建设年产3.63亿安时镍氢动力电池总成扩产建设项目，涉及新能源汽车电池领域。受益于国家《节能与新能源汽车发展规划》，该股二级市场上表现活跃，盘中一度放量冲高，备受瞩目。 投资亮点： 1、公司是全国国家级开发区的首家公司，属于园区开发及产业投资型公司，在园区开发上积累了10多年的经验，具有品牌优势，产业积聚效应日益明显，到目前为止形成了汽配、化工以及电子信息三大产业群，在今年创业板将推出的情况下，有望受益。 2、财政部发布《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》，对北京、上海、重庆等13个试点城市在公交、出租、公务、环卫和邮政等公共服务领域的新能源汽车进行补贴，并制定《节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法》对新能源汽车示范推广试点工作进行具体管理。 3、公司前期在广州至珠海轻轨铁路中山站出口处购置了大量的商业用地.目前每亩价格飙升幅度较大，土地大幅增值幅度很大.其投资收益将大大提升公司的内在价值。 风险提示： 1、电池等业务受原材料价格的影响明显，原材料价格的变动，将给公司带来巨大经营压力。
江苏神通：中标六座核电站项目 符合增长预期 评论: 公司是国内唯一一家具有核级蝶阀、球阀供货业绩的供应商,核电订单如期而至,短期进入高速成长 在九大类核电阀门中,公司在蝶阀、球阀领域的领先地位显著,在红沿河、宁德一期、阳江一期、方家山工程和福清一期等项目中实现了对国外产品的进口替代,获取了100%的全额订单。公司此次中标再次拿下广东阳江4台机组和广西防城港2台机组的核岛蝶阀,充分证明了公司在此细分子行业的优势,符合市场预期。 公司09年年底的在手订单为4.2亿,此次中标后,公司在手订单上升为5.5亿。根据交付计划,预计公司来自于核电的收入将从09年的7500万增加到10年的1.5亿、11年的2.4亿和12年的3.5亿,复合增长率67%。 由于进入核电供货领域的壁垒非常高,预计短期公司对市场的掌控将得以延续。 公司将充分受益核电发展的黄金十年,预计10~15年将共交付20亿核电阀门 目前,国内目前预期核电2020年规划为7500万千瓦,但根据我们的统计,目前已建、在建、拟建的项目总装机量已经接近9000万千瓦,且核电规划存在进一步上调的预期,我们将密切关注公司可能的进一步受益。 核电核岛阀门的价值量占一座百万千瓦核电站的总投资额的5%,其中,蝶阀、球阀的价值为2500万元~3000万元。若按照9000万千瓦2020年目标计算,则需要建造90座核电站,整体市场容量为22.4亿~27亿。扣除已经建成的核电站及公司已经交付的金额,则从10年~15年公司将获得18.7~22.6亿元的核电阀门收入。