明日最具爆发力6大牛股(名单)
明日最具爆发力6大牛股 更新时间：2010-8-6 0:02:34
徐工机械：业绩好于预期 霸主地位依然十分稳固 2010年1-6月,公司实现营业收入132亿元,同比增长43.3%;营业利润15.54亿元,同比增长47.62%;归属于母公司的净利润13.82亿元,同比57.36%。实现每股收益1.59元。公司的业绩超出了市场预期。 混凝土机械是上半年的明星。报告期内,混凝土收入同比增长了176.56%,毛利率增加了7个百分点达到26.32%。销量猛增主要是因为依托品牌和技术优势,采用灵活的销售策略,产品在性价比方面较竞争对手有较大的优势,我们预计三季度仍将继续优异表现,全年增速同比有望到150%以上。 工程机械配件志存高远。受益工程机械行业景气,报告期内配件收入同比增长150.33%。公司将投入17.7亿元用于液压元器件、传动箱等核心配件的升级改造。配套体系的完善有利于降低采购成本,增加整机的稳定性和可靠性,进一步提升公司产品的核心竞争力。 起重机维持霸主地位。报告期内,起重机收入同比增长17.88%,与行业增速基本持平。毛利率提升了1.08个百分点。 盈利能力进一步增强。市场份额上半年达到48%,霸主地位依然十分稳固。 铲运机械、压实机械、路面机械增厚公司业绩。受益基建投资维持高位,铲运机械、压实机械、路面机械收入同比分别增加了50.63%,76.03%,78.12%,增速与行业水平基本持平。 毛利率分别提升了2.82,7.3,9.71个百分点,盈利能力显著提升。 出口将有效平滑周期性波动。报告期内公司出口出现恢复性增长,同比增加了32.39%。公司正着力加强国际营销网络的建设,建设全球化的服务营销网络。我们认为随着国际经济复苏更加明确,下半年出口将表现更加优异,有助于平滑对国内基建投资下滑对工程机械需求减少的预期。 盈利预测与投资评级。我们预计公司2010-2011年的EPS分别为2.91元和3.33元,按照8月4日的收盘价37.1元计算,对应的动态PE分别为13倍和11倍,维持公司买入的投资评级。 风险提示。基建投资下滑的风险。
东方锆业：逆市突破创新高预示新一轮行情启动 公司除生产销售高纯氯氧化锆和超微细硅酸锆外，还以高纯氯氧化锆为原料生产附加值更高的高纯氧化锆、复合氧化锆，并以复合氧化锆为原料生产氧化锆结构陶瓷，是生产锆系列产品最齐全的制造商之一。公司公告称，2010年1-9月净利润同比将增长50%-100%。二级市场方面，该股近期横盘蓄势月余，均线出现粘合，近两日逆市向上突破创出新高，预示新一轮行情启动，建议投资者逢低关注。隆平高科：不可多得的潜力股 未来有望震荡攀升 公司是我国杂交水稻种子龙头，也是亚洲最大的种子公司之一，杂交水稻种子的市场份额约8%，主打品种包括三系双季晚稻金优207和两系超级稻Y两优1号，杂交水稻种子业务整合将进一步突出公司核心业务竞争优势，同时公司通过并购方式迅速扩大玉米种业市场份额，玉米品种将成为新的盈利增长点。现阶段公司正在资产结构和经营层面进行快速整合，近日公告收购隆平超级杂交稻工程研究中心有限公司45%股权，收购完成后该公司成为隆平高科全资子公司。该收购有利于对湖南隆平超级杂交稻工程研究中心有限公司的管理，促进公司科研体系建设，促进公司研发体系的独立和统一。二级市场上，该股在育种板块中有较高性价比，可谓不可多得的潜力品种，当前已显阶段性投资机会，未来有可能不断震荡攀升，建议适当关注。
全聚德：2013年开店总数将达100家 增持评级 2010年上半年,公司接待宾客229.29万人次,同比增长0.59%。实现营业收入6.12亿元,同比增长13.86%;营业利润7,242万元,同比增长22.73%;归属母公司净利润5,226万元,同比增长23.78%;每股收益0.37元。公司预计2010年营业收入为12.58亿元,利润总额为1.27亿元,分别增长4.69%和2.37%。 费用控制良好,利润增幅大于收入增幅。公司利润增幅大于收入增幅,也大于接待宾客增幅的原因是:1、公司费用控制良好;2、新菜品价格定价有优势,上半年,公司综合毛利率为58.00%,同比增长0.36个百分点。 管理费用率上升,财务和销售费用降低。报告期内公司产生的销售费用为16,933万元,同比增长6.78%,销售费用率为27.66%,同比减少1.83个百分点。管理费用8,879万元,同比增长35.76%,管理费用率为14.5%,同比增加2.34个百分点。财务费用358万元,同比下降49.42%,财务费用率为0.58%,同比减少0.73个百分点。 公司积极扩张,2013年开店总数达到100家。由于北京店面经常满座,因此开新店将成为公司发展的动力。2010年上半年,新开北京全聚德望京店1家直营店。整体来看,公司合计拥有全聚德品牌直营店17家、仿膳品牌直营店1家,丰泽园品牌直营店2家,四川饭店品牌直营店1家。 同时公司还拥有大陆地区全聚德特许加盟店51家和海外全聚德特许加盟店5家、丰泽园品牌特许加盟店1家。 公司新开直营企业共12家,其中有8家企业仍然处于亏损状态,经过2年培育期之后,将开始盈利。2010年,公司计划在国内开设5-8家特许店,海外开设2-3家特许店。公司计划2013年开店总数达到100家,经测算年实现营业收入约为30亿元,新开店增厚每股收益0.40元。 世界城市的建设,老字号企业受益。北京市要加快国际大都市的发展步伐,努力向世界城市的高目标前进。世界城市的发展目标对北京的商业服务业提出了新的要求,市政府明确提出要将北京打造成国际商贸中心,这给北京餐饮业的发展带来了新的历史性机遇。此外,市政府努力把北京打造成世界美食之都,提出要将2010年作为京城美食年,从春节开始到年底将推出一系列的促销活动。公司是北京老字号餐饮企业龙头,有望在北京市向世界城市发展的进程中获益。 盈利预测与风险提示:预计公司2010年至2012年每股收益为0.70元、0.85元和1.13元。以8月4日收盘价28.57元计算,对应动态市盈率为41倍、34倍和25倍,考虑到北京世界城市的建设,维持公司增持的投资评级。 公司处于扩张期,新店的控制以及人才的培育需要培育期。
平高电气：业绩近谷底潜伏特高压 买入评级 盈利预测、估值及投资评级。我们预计公司10/11/12年EPS为0.101 0.40/0.60元,10/11/12年PE 99/ 25/17倍,当前价9.88元,维持买入评级。按照特高压收入15亿保守计算,11年业绩将有0.4元,鉴于国网入主平高将有望给公司带来海外市场订单和资产整合空间,我们继续看好公司的长期投资价值,维持买入评级,目标价15元,相当于11/12年37/25倍PE。
彩虹股份：上调2011年盈利预测 维持增持评级 事件描述: 2010年8月3日,我们去彩虹股份进行了实地调研,就公司液晶玻璃基板项目进度以及良品率情况与公司高管进行了深入沟通。 评论: 1、目前液晶玻璃基板良品率已稳定在70%左右。目前公司第一条液晶玻璃基板生产线已经实现量产,良品率基本稳定在70%左右。其中4月份的良品率为69%,5月份的良品率为70%,6月份的良品率为68%,7月份的良品率为73%。公司预计液晶玻璃基板二期工程的良品率还有进一步提升的可能,原因主要有两点:一是公司第一条液晶玻璃基板生产线单日的良品率有时会达到80%-90%,如果生产工艺掌握娴熟以后,平均良品率进一步提升的可能性是非常大的;二是公司第一条生产线在建设时,内部运输的问题没有考虑周全,BOD生产工序与研磨、自动检测工序没有在同一楼层,BOD生产工序完成后要将液晶玻璃基板运送到楼下进行研磨和检测,导致运送过程中出现一些损坏。公司在二期生产线的建设过程中已经充分考虑到了这个问题,BOD生产工序和研磨工序建在了同一楼层,良品率会比一期生产线更高一些。 2、液晶玻璃基板更高层次的要求已经达标。液晶玻璃基板运送到下游生产厂家后,生产厂家要对液晶玻璃基板进行基本检测,目前公司产品在这些方面已经基本没有问题。另外下游生产厂家还要对液晶玻璃基板的洁净度、暗线、环保程度等进行检测,公司在2010年4月下旬开始对料方进行了调整,环保情况已经达到了欧盟的标准,洁净度和暗线也已经达到了客户的要求。从目前状况来看,公司液晶玻璃基板取得下游生产厂家的质量认证已经没有太大问题。 3、 公司液晶玻璃基板已经开始小批量销售。公司液晶玻璃基板在2010年2季度已经开始销售,客户为一家台湾企业和一家大陆企业,不过订单量较小,估计有几万片的订单,与公司二期工程量产后700多万片的产能相比几乎微乎其微,我们认为公司订单量较小的原因有三点:一是公司液晶玻璃基板正处于质量认证期,通过认证后,生产厂家才会给大批量的订单。二是公司目前只有一条生产线,年产能只有52万片,规模很小,下游客户很难大批量订购。不过,我们认为随着公司二期生产线陆续点火,公司液晶玻璃基板的订单将快速增长。 4、公司液晶玻璃基板生产线二期工程设备正在陆续到位。2010年9月20日左右,公司计划咸阳、张家港以及合肥三个生产基地的三条液晶玻璃基板生产线同时点火,目前这三个基地的生产厂房已经封顶,正在进行内部施工。液晶玻璃基板的生产设备包括电缆、空调、以及一些进口的关键设备正在陆续到位。 5、公司8.5代液晶玻璃基板生产线将于2011年2月点火。2010年公司加紧了对高世代液晶玻璃基板生产线的研发,公司8.5代线液晶玻璃基板生产线将于明年2月在张家港点火,届时公司在生产技术上将具备与康宁等液晶玻璃基板垄断企业一争高下的能力。 6、液晶玻璃基板二期生产线投资额将大幅低于第一条生产线。公司第一条液晶玻璃基板生产线投资8亿多元,而二期生产线的投资将大幅低于第一条生产线,每条生产线的总投资在5-6亿元之间。投资额下降的原因主要是:第一条生产线中包含1.6元的研发费用,而二期工程的研发费用大幅降低。 7、公司液晶玻璃基板生产成本低于康宁等垄断企业。成本低的主要原因有三点:一是公司目前原材料采购已经全部国产化,原材料采购费用低于康宁。二是公司生产基地多在国内的中、西部地区,人工成本较低。 三是康宁等公司的生产基地在台湾、韩国等地,运输费用比彩虹股份高。 8、盈利预测:我们继7月30日上调公司2011年的EPS后,再次上调公司2011年的盈利预测,上调的原因是公司液晶玻璃基板二期工程进展速度快于我们的预期,2011年将有8条生产线量产,比之前的预期多两条。 我们预计公司2010年-2012年的EPS分别为:0.10元、0.86元和1.47元,对应今天收盘价18.44元的动态市盈率分别为184倍、21倍和12倍,维持公司增持的投资评级。