明日最具爆发力六大牛股(名单)
明日最具爆发力六大牛股 更新时间：2011-1-27 9:59:33 华天酒店：战略深化 王者归来
海通证券分析师发布研究报告认为，公司从原来的酒店+地产模式进一步深化到酒店+地产+旅游模式，实现各业务之间的良好互动，实质是要使各业务之间实现一种平衡，从而在保持快速增长的同时保持稳定的盈利质量，在积极的扩张过程中实现业务板块之间相互弥补减少对外部依赖性。 分业务来看，既要有现金充沛但成长较为稳定的旅游产业，又要有利润高发展迅速现金流回笼快的地产业务，还要有经营成熟利润稳定快速扩张但需要资金支持的酒店业务。 预计公司2010-2012年EPS分别为0.30元、0.40元、0.51元，动态PE分别为33.33倍、25.00倍和19.61倍。目前公司价值没有被充分认识，被市场明显低估，因此首次给予公司买入的投资评级，给予6个月目标价13元，对应2010-2012年PE分别为43.33倍、32.50倍和25.49倍。 特变电工：海外出口和光伏增长看好
特变电工主要从事变压器、电线电缆的研发、生产和销售业务，同时开展太阳能电池核心控制部件组装、太阳能工程施工等业务。公司是中国重大装备制造业核心骨干企业，是我国输变电行业中的龙头企业。 特高压是国家电网的十二五规划的重点。作为国内变压器的龙头企业，公司将最大程度的受益特高压建设所带来的历史机遇。我们计算出公司在整个十二五特高压建设中的受益大约为20亿元/年~25亿元/年，占2009年收入的14%~17.8%，对业绩有较大提升的作用。 海外业务是特变电工未来发展的一条方向。特变电工是国内电气设备厂商中较早进入海外市场的企业之一，近年一直在开拓海外市场业务，其海外市场的收入也在逐年增长，到2010年中报时已经占到收入的21.87%。同时，公司光伏业务毛利率提升空间广阔，加之拥有完整的光伏组件产业链，随着光伏业务产能逐渐释放，预计年复合增长率达50%以上。 此外，公司的煤炭资源值得关注。新疆电网的主网建设、与西北联网以及发展特高压，均为实现疆电外送， 最终实现能源和资源外送。公司拥有储量丰富的煤炭资源，随着能源外送的电源和电网条件满足，煤炭资源将逐渐贡献业绩。 预计公司2010年~2012年每股收益为0.94元、1.17元、1.48元。由DCF模型预测合理估值为28.81元。按2011年给予20倍市盈率，对应股价23.4元，综合考虑，合理估值区间23.4元~28.81元，目前股价低估，我们维持买入评级。 东方证券：维持晨鸣纸业买入评级
公司预计2010年每股收益0.56元，略超出预期，产能利用率较高、销量增长是盈利超预期的主要原因，2010年公司主体造纸产能为330万吨，全年产纸量为335万吨，相较2009年增长10%，我们认为2010年下游需求旺盛是刺激企业盈利超预期的主要因素。 展望2011年，纸价有望上调1~2次，能够转嫁成本压力。同时公司2011年投产项目较多，包括湛江项目45万吨纸品产品、70万吨木浆产能，以及80万吨铜版纸产能。这些产能投放将带来盈利的稳步增长，不会出现增量不增利的情况。 公司作为造纸行业的龙头代表企业，随着4月份新产能的逐渐投放，预计2010年~2012年每股收益为0.55元、0.65元和0.79元，按2011年15倍PE，目标价9.80元，维持买入评级。 水晶光电：股价调整提供买入机会
业绩增长超公司预期 公司于2010年10月25日披露的2010年第三季度报告中，预计2010年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长30%-50%。公司今天上调2010年业绩增长预期为50%-70%，达到约8,600万元至9,800万元。 我们自2010年下旬以来的预期为近8,700万元，处于公司本次上调后的区间之内。 传统产品超预期促使公司上调预测 公司本次上调业绩预测的原因是：2010年产品结构进一步优化，传统产品随着其应用领域的拓宽稳步增长，单反单电产品迅速增量。 我们认为，公司的微投、窄带等新兴产品掩盖了传统产品也有高增长潜力的事实。传统产品应用范围广阔，并且存在进口替代的空间。红外截止滤光片可应用于手机等各个领域，公司的晶圆级红外截止滤光片，能比传统类型产品减少30%-50%的生产成本，适合应用在3G手机的副镜头，将受益于3G手机的普及。普通光学低通滤波器的增长空间主要来自于替代日本产品。单反光学低通滤波器业务有望在三年内扩大至现有规模的2-3倍。 新兴产品看点多 公司不断在相关领域研发新产品，如：聚光太阳能产品和光通信产品等，并希望新业务的总收入在3-5年后超过现有产品收入。其中，微型投影设备、LED蓝宝石衬底和微软Kinect用窄带滤光片三种产品最有爆发性增长的潜力。LED蓝宝石衬底生产线将于两年后达产，年产能将达到360万片，有望给公司带来7.9亿元的年销售收入和近1亿元的净利润；窄带产品今年将有望随着Kinect的热销而增长，估计会有1,000万片以上的出货量；我们预计微投产品将在2012年大举进入市场。 股价回调提供买入机会 我们预测公司的营业收入和净利润在2009至2012年的年均复合增速分别为71%和58%，给予2011年每股收益35倍市盈率，目标价52.73元。公司股价自2010年12月中旬以来已回调26%，当前是不错的买入机会。 荣盛石化：景气促增长、周期仍向上
PTA价格上涨支撑公司2010年业绩大幅增长 2010年下半年以来，受益于棉花价格的飙涨，公司产品PTA、涤纶长丝产品驶入景气上行车道。公司上半年基本每股收益为1.15元、第三季度单季度EPS为0.83元，第四季度单季度EPS约为0.63-0.81元。下半年盈利情况明显好于上半年。 PTA将成公司利润生力军、行业高景气至少持续至2011年上半年 近年来我国PTA产能迅速增加，未来几年更是加速。据统计，未来两年我国PTA每年约短缺600万吨。2011年上半年国内新增近PTA产能180万吨左右，下游聚酯新增产能可将其消化。但下半年后，国内PTA将新增425吨产能，产能投放力度较大。国内PTA行业目前的高景气至少维持至2011年上半年。公司具备完整的PTA-聚酯-涤纶长丝产业链，近年来加大了聚酯上游PTA在营收中的占比，未来PTA将在公司收入中占主要成分。逸盛大化PTA装置将扩容75万吨产能，浙江逸盛技改后共PTA180万吨产能。海南逸盛未来规划PTA产能200万吨。 下游差异化响应行业发展趋势，PTT点睛 盛元化纤年产9万吨聚对苯二甲酸丙二醇酯新型化学纤维项目。假设公司成功引进杜邦的技术包，实现PTT的量化生产，按产能9万吨计算，该项业务可实现9亿以上的毛利润，但实现与否尚需等待。10万吨超细旦差别化FDY丝和3万吨超细旦差别化DTY丝近两年并不贡献利润。 盈利预测与投资建议：我们认为，PTA行业至少在2011年上半年仍然是周期向上的趋势。公司从聚酯向上下游展开，上游规模化发展毛利率较高的PTA、下游注重差异化和高端化。未来拓展PX、引进PTT均构成股价的刺激因素。我们预计公司2010-2012年EPS分别为2.79元、3.37元、4.29元，给予2010年30倍PE、2011年25倍PE，维持买入评级、目标价84元。 华域汽车：最大的独立汽车零部件供应商
公司是国内最大的独立汽车零部件供应商。公司控股8家、参股14家零部件公司，生产内外部饰件、功能性总成件以及热加工类产品。 公司通过控股或参股拥有众多优秀企业，目前已拥有新能源汽车用绿色环保的电动压缩机产品与技术，新能源汽车电动压缩机完成第三代产品开发，并开始为国内电动车进行配套。 纳铁福公司、法雷奥电器等合资公司竞争能力也处于子行业的前列。预计子公司上海纳铁福传动轴未来三年净利润年均复合增长率28.8%。预计SDS2011~2013年销售收入达到46.99、60.50、77.89亿元；净利润分别为8.34、10.89、14.22亿元，根据公司35%的权益计算，对公司净利润贡献为2.92、3.81、4.97亿元。SDS主要产品包括各种等速万向节、十字万向节及传动轴产品，SDS技术源自英国GKN，全球主要的汽车制造商均采购GKN的驱动轴总成，当前全球市场份额在40%左右。下游客户几乎覆盖所有国际汽车生产商，大众、雷诺-日产、丰田、福特、菲亚特、通用集团的采购额约占GKN汽车驱动系统收入的70%。在2010年度巴黎国际汽车展上推出的70款新车中，有超过60%的汽车采用GKN传动轴技术。SDS中国市场占比约30%，节能标准凸显SDS技术领先优势，2012年产能将扩大50%。 预测公司2010~2013年EPS分别为1.01、1.23、1.51、1.85元，按2011年15倍PE估值，对应合理价值约在18.45元，维持买入投资评级。