明日最具爆发力六大牛股(名单)
明日最具爆发力六大牛股 更新时间：2011-3-24 17:54:58 中天城投：强势上涨保障房概念涌动
异动表现：自国务院和住建部下达的关于2011年建设1000万套保障性住房的任务出台后，A股市场开始炒作保障房概念。昨日开盘地产股集体发力上攻，多家地产类上市公司位居涨幅榜首位。作为保障性住房的受益股之一，中天城投平开后略做整理便直拉涨停，午后涨停板虽被打开，但在量能同步放大的情况下，依然保持强势，收涨8.29%。 点评：公司具有一级房地产开发资质，是贵阳房地产市场规模最大、最具有竞争力的开发商，历年的市场占有率皆达到总量的15%左右。 继国家公布今年要建1000万套保障性住房后，本月10日公司公布重大事项称，已与贵州省人民政府签订了《中天城投参与贵州省十二五保障性安居工程建设框架协议》。未来5年，中天城投将在贵州省内完成保障房建设1000万平方米，约20万套，投资约200亿元。这是今年以来，第一家与政府签订保障房建设框架协议的上市房企，将给中天城投带来约16亿元净利润，业绩释放估计在2012年后，16亿元的净利润很可能在2013年至2015年集中爆发。 同时3月2日公司刚刚公告撤回非公开发行股票申请获批准，可能又将启动二级市场融资了。因保障性住房建设的一个关键就是成本控制，我们认为中天城投寻求二级市场融资的可能性较大。 另外，公司本身目前题材众多，中天城投集团在致力于城市建设的同时，积极投身矿产资源产业。春节前，公司公告了旗下小金沟锰矿探矿的进展情况，股价曾一度涨停。此后公司又发出公告涉足文化产业，给了市场投资者更多的预期。目前的保障性住房建设又为公司带来了新的上涨契机。公司股价近期因此连续走强。 不过，该股昨天没有封死涨停板也在一定程度上反映了资金的分歧。公开交易信息也显示，光大证券深圳深南中路营业部以1.58亿元的买入额强力出击，并带领中信证券佛山湖景路营业部等老牌营业部大举追捧，同时也有一机构席位逢高抛售7439万元，还有如西藏同信证券北京陶然路营业部等席位也趁机少量套现。 考虑到该股近期在量能配合下连续上涨，在技术上仍处强势，投资者可关注。 天地科技：经营稳健业务拓展见成效
天地科技2010年实现营业收入、净利润分别同比增长20.74%、20.52%；每股收益为0.84元，扣除非经常性损益后为0.67元。公司的分配预案为每10股派发现金红利1元。 煤机业务保持较快增长。2010年国内煤炭开采和洗选业完成固定资产投资3770亿元，同比增长24.8%。公司煤机产品实现销售收入5648百万元，同比增长22%，与行业投资增速基本一致。基于煤炭需求平稳增长、煤企利润情况丰厚、政策对采选机械化要求提高，我们认为未来两三年煤机市场仍将保持平稳较快的增长，公司面临的行业需求稳定。 公司在向综合性煤机成套设备商迈进。在强化煤机产业链方面，公司将尽快把强液压支架产业作为发展重点。宁夏天地平顶山煤机公司完成了厂房主体建设，预计2011年中完成基建移交生产；天地玛珂具有自主知识产权的SAC液压支架电液控制系统在2010年成功推出27套。2010年公司牵头签订了5个成套技术与装备项目，合同总金额2.35亿元。 公司2010年还成立了市场营销中心，进一步整合内部资源，推进成套技术与设备销售；与招商银行签订了融资租赁合作协议，并成功运作了两个融资租赁销售项目，合同总额7000多万元；公司积极开拓国际市场，参加俄罗斯煤炭装备展会，反响良好。 2010年公司生产经营管理的煤炭产量约2100万吨，较2009年的1300万吨提高约62%。2010年矿井生产技术服务与经营实现销售收入981百万元，同比增长42%，其对公司业绩的贡献率稳步提升。 2010年公司销售煤炭收入为1042百万元，同比增长11.5%。王坡煤矿300万吨改扩建项目已准备充分，只等国家产能核准即可很快完成。2010年公司还完成了锡林郭勒煤业公司的股权转让工作，转让收益1.1亿元，与投入的1350万元相比增值近亿元。 我们预测公司2011年~2013年每股收益分别为1.02元、1.27元和1.51元。公司目前正加快向综合性煤机成套设备商迈进，且煤炭科工集团具有整体上市的预测，股权激励草案也制定了较高的经营目标，我们维持买入评级。公司面临的主要风险为煤炭需求下滑导致煤炭企业投资意愿减弱，从而对煤炭设备的需求产生负面影响。 三爱富：氟化工景气一季度业绩或大幅增长
进入今年1季度，公司产品制冷剂、含氟材料价格稳步上涨，盈利能力大幅提高。我们估算公司1季度乃至全年盈利将大大超过我们此前预测。 评述：产品涨价，价格传导顺畅，毛利率升高将带动公司业绩大幅提升。 公司10年业绩低于市场预期，在整个氟化工景气周期下，业绩增幅不大。我们认为一方面，10年上半年氟化工产业链涨价的主角是氯仿等上游原材料，公司需外购，生产成本水涨船高，而公司新型制冷剂、含氟材料价格还未顺畅的传导；下半年随着需求的不断上升，下游产品价格上涨幅度更大，盈利能力才有所提高。另一方面，公司一部分产品供给杜邦，且签订协议价格，未充分享受到景气带来的盛宴。 自10年四季度以来，公司主要产品价格上涨幅度高于原材料上涨幅度，产品综合毛利率上涨至21.7%。进入今年1季度，继续受下游需求驱动，公司新型制冷剂、含氟材料价格大步迈进，产品毛利率进一步提高；经历了10年的景气，今年公司供给杜邦产品价格会有所上升。在公司产品价格上涨和毛利率上升双重利好下，1季度乃至全年业绩将大幅提高，预计1季度EPS为0.40元。 氟产品价格高位维持，产品毛利率反映氟行业价值回归我们依旧坚持前期报告中对氟化工景气的判断。R22既可直接用作制冷剂也可作为R125和PTFE的原料，在产能扩张受限而下游需求稳步增长下，长期存在供需缺口，对下游产品形成了价格支撑。 制冷剂下游需求旺盛，较易消化掉制冷剂价格上涨带来的成本压力，即使制冷剂上游原材料下跌也将不过是上游的暴利逐渐转向下游，制冷剂价格下降的空间并不大。 氟化工作为重要的化工子行业，在产品附加值和技术含量上远远高于甲烷氯化物等，理应获得更高的毛利率。目前氟化工产品的毛利率反映的是市场对氟行业价值的理性回归，并不是简单的对产品价格的热炒，拥有技术优势和壁垒的氟化工景气依旧。 酒鬼酒：传世妙品等待崛起中的酒鬼酒
曾经为中国最贵的酒。1993年酒鬼酒将其零售价提到300元以上，是当时中国最贵的酒，高于茅台、五粮液、剑南春三大高档酒品牌。2001年以前是公司历史上最辉煌的时期，2001年销售收入达到历史第二高值5.18亿元，随后公司经营状况开始一路下滑。随着中糖集团2007年入主酒鬼酒，公司经营状况逐步改善。 酒鬼酒具备崛起的条件。1、大本营市场资源优良。2010年湖南省GDP全国排名第10，总消费占GDP46.3%，市场资源优于古井贡酒所在的安徽省和山西汾酒所在的山西省；另外湖南本省没有规模强大的竞争对手。2、价格定位较清晰，具备品牌基础。内参、封坛年份酒、酒鬼酒产品价格定位清晰，高端品牌影响力较强。3、营销渠道薄弱，但正在积极改善。由于经营管理方式反复变化，营销渠道一直是酒鬼酒突出软肋。公司2010年以来在营销渠道方面进行了积极革新，管理层在正确的方向上做正确的事。4、等待优势单品出现。当酒鬼酒销售收入到10-12亿元时，经过市场的优选和淘汰，届时优势单品将会出现。 行业景气度持续较高，湖南省经济形势良好。1、我国白酒行业收入增速2006年以来一直保持在30%以上，其中2010年1-11月增速达31%；2010年1-11月利润总额同比增长34%，盈利能力处于历史高位。2、2010年1-11月，湖南省财政预算收入同比增长27.40%；2010年湖南省城镇居民家庭人均实际收入达1.77万元，同比增长9.94%。 定向增发力推十二・五战略发展规划实现。2010年7月公司启动了非公开发行股票工作，募集资金投资将力推公司实现到十二・五末，销售收入突破三十个亿，产量达2.2-2.5万吨的战略目标。 盈利预测及投资建议。我们预计2011~2013年公司分别实现每股收益0.34/0.50/0.68元，对应的动态PE分别为65/44/32倍。短期来看公司估值过高，但考虑到公司具备崛起的条件，从中长期来看我们给予公司增持投资评级。 风险因素。湖南省内市场扩张受阻；更换管理层，经营思路发生变化。 中金黄金：优质黄金股
净利润同比增长115.72%。公司2010年实现营业收入216.47亿元，实现归属于母公司的净利润11.25亿元，分别较去年同期增长15.69%和115.72%；对应每股收益0.79元，基本符合我们预期，且每10股转增3股派1元。 黄金量价齐升促净利润大幅增长。营业利润水平较上年同期大幅增长的原因，一方面主要是由于苏尼特金曦等基地建设完成，以及河南金源、湖北三鑫合和包头鑫达等企业矿山通过新建项目和技术改造使得黄金产量增长了15.88%；达到19.7吨所致；另一方面全年黄金和铜价格较去年同期分别上涨了25.2%和40.18 %；从而使得公司上半年矿产金毛利率上升了6.8个百分点，达到51.39%。 黄金资源储量达463.82吨，实现四年翻两番。公司2010年新增黄金资源储量约42.64吨，铜金属量7.25万吨，其中山东鑫泰公司深部、湖北三鑫公司等企业本区的地质探矿工作都有了新的突破，分别新增资源储量金金属量11.17吨和8.43吨。另外，公司拟通过非公开发行收购集团持有的嵩县金牛60%股权、河北东梁100%的股权以及江西金山的全部产权，致使公司黄金储量达到463.82吨，实现4年翻两番。为了履行上市承诺和避免同业竞争，集团黄金资源具有持续注入的预期。 预计2011年公司EPS为1.21元。鉴于全球地缘风险尚存在不确定性，我们预计黄金价格在下半年依然会维持高位震荡。假设公司11-12年矿产金产量为20吨和25吨；黄金价格为1400美元/盎司和1500美元/盎司。我们预计公司11-12年稀释后EPS为1.21元和1.68元，对应的动态PE为30.6倍和22.1倍，维持增持评级。 中国联通：淡季存亮点3G净增速度渐入佳境
事件：2011年3月19日中国联通公布2011年2月用户数据。3G用户继续快速增长：2月份新增3G用户121.3万户，同比增长158.1%，环比下滑13.8%，其中3G数据卡用户新增15.2万户；2G用户新增72.8万户；固定宽带用户稳步增长，本月新增65.9万户；固话用户减少3.7万户，固话业务基本止住下滑，走向平稳。 点评及投资要点： 季节性因素导致用户环比增速下滑，不改全年升势。春节是运营商用户发展的传统淡季，环比均会小幅下滑。但从同比增速来看公司2月份延续了1月份以来用户数快速上升的良好势头。对比中移动2月份新增193万户的增速，双方差距已经显著缩小。随着低价套餐开始实施，以及补贴政策向中低端倾斜，我们认为2G向3G的过渡已是必然，但其迁移速度则根本上取决于用户3G消费习惯的培养。综合参考国际上2G向3G的迁移速率，我们维持深度报告中提出的观点，2011年全行业3G渗透率将提升5个百分点左右，联通全年新增3G用户数将在2000万-2500万之间。 数据卡用户快速发展将有效提升公司网络声誉。公司2月份上网卡用户同比增长近600%。上网卡是运营商在3G发展初期迅速开拓市场所使用的重要发展手段。 尽管上网卡用户的快速发展会给公司3G网络带来一定压力，但公司对上网卡用户的发展限度具有清醒认知，同时公司在该领域的发力表明其对于自身网络的承受能力已经充满自信。据我们在深圳地区的草根调研，目前公司上网卡已多处脱销，销量极好。上网卡用户净增量虽然仅占3G用户数净增量10%，但其对于公司3G市场的拓展会形成良好口碑效应。 固话用户下降势头趋缓，渐趋平稳。自2010年12月末公司实施年底用户清查后，公司固话用户数快速下降的趋势已得到明显扭转，2月份固话用户减少数仅为去年的1/10，我们认为2011年处理好固话市场的关键在于小灵通用户的转网问题。只要实施恰当的小灵通用户转网至2G政策，公司将不会因固话用户下滑受到影响。 盈利预测与估值：我们预测公司2011-2013 EPS为0.12元、0.28元、0.51元。 我们首先以收入费用的配比原则恢复终端补贴2年分摊的会计政策，其次再结合国际通行的EV/EBITDA方法反推，得出公司合理EV/EBITDA为5倍，而当前EV/EBITDA仅4.4倍，反推合理价值应为7.5元，维持推荐评级。 风险提示：3G网络优化尚需时日，公司网络优势不能迅速体现。