明日最具爆发力六大牛股(名单)
明日最具爆发力六大牛股 更新时间：2011-3-11 10:21:29 精诚铜业：大股东减持不改强势
异动表现：虽遭受大股东减持，但该股股价却连续两日放量上涨，昨日又是在年内天量推动下强势涨停。 点评：精诚铜业在去年12月16日公告称，控股股东楚江集团拟在未来6个月内通过证券交易系统减持不超过2000万股，约占公司总股本的12.27%。但在1月31日、3月1日、3月2日不到两个月的时间，楚江集团便已抛售了1980万股，累计套现4.2亿元。目前楚江集团仍持有公司总股本的54.57%，为公司控股股东。 公司自发布减持公告后，股价经过不到两周的整理后便一路上涨，大股东的减持基本上都是在该股股价相对的高位上，而最近的两次减持又恰逢公司每10股派发现金2元，同时以资本公积金每10股转增10股的超高比例分配，这使得楚江集团得以在高价位轻松超预期套现。 不过，近两日减持完毕后，股价却连续两日放量上涨，复权后股价更是高达49元。该股上市后股价一路下行最低探至5.91元后开始上涨，进入今年后股价出现快速拉升，尤其是近两日量能放大明显，股价也是奋力大涨，使得风险进一步放大，追涨需谨慎。 远光软件：业绩增长符合预期 长期受益电网改造
公司2010年的年报十分靓丽，各项业务增长迅速，公司运转健康稳健，符合市场的普遍预期。作为电力行业大型定制软件供应商，公司以财务软件为核心的ERP软件占据了电力行业约85%的管理软件市场。特别是公司独家承接了国家电网的财务管控一体化项目以及南方电网的FMIS二期项目，都为公司带来稳健的业务收入。此外，公司对五大发电集团的业务拓展也在持续进行。随着电网改造项目的不断推进和国家对智能电网投入的不断增加，公司在各大发电集团的业务将出现大幅增长。 鉴于以上，预计公司11-12年EPS分别为0.93/1.30元，目前股价25元，对应2011年26倍PE，明显低估。维持目标价35元/股，买入评级。 海陆重工：业绩略低预期 稳健成长仍可期
公司2010年实现营业收入104,905.38万元，同比增长7.11%，实现归属于母公司的净利润12,613.37万元，同比增加16.86%。公司2010年度实现每股收益0.98元，略低于市场预期。 点评： 压力容器收入确认低于预期，是公司业绩低于预期的重要原因之一，但这也为2011年压力容器的业绩奠定了基础。公司2010年实现压力容器销售1.89亿元，低于我们的预期。尽管如此，我们认为仍在情理之中，因公司神华宁煤项目一直涉及补价问题，部分收入不能确认收入，从2009年、2010年年报的前五大销售客户数据推断，该项目公司约还有2-2.5亿元的收入尚未确认。我们期待这部分收入能在2011年确认，并获得较好的补价，这会带来毛利率的较大提升。同时我们也期待公司能够继续在神华宁煤的二期项目继续发力。从目前来看，公司尚未有压力容器的大订单，谨慎起见，我们下调了对公司2011年压力容器销售收入的预测值，但适当上调了毛利率水平。 余热锅炉业务超预期，未来仍可保持稳定发展。2010年，得益于有色冶金余热锅炉的旺盛需求，公司的余热锅炉收入同比增长了11.68%，并且毛利率有所提升。从目前来，有色冶金余热锅炉的需求仍然保持了较为旺盛的形势。公司保持每年开发1-2个余热锅炉新品种的节奏，为余热锅炉业务的稳定发展奠定了基础，2010年公司开发了钢铁烧结余热锅炉和基夫赛特余热锅炉。钢铁烧结余热回收利用正处于成长初期，未来的空间较大，很可能成为公司余热锅炉业务的增长新亮点。 核电业务低于预期，但公司在手订单饱满，未来快速成长可期待。公司在核电吊篮筒体加工领域具有绝对的优势，在手订单饱满，我们判断随着5月份定增募投项目的投产，产能瓶颈将得到缓解，核电业务将重新快速增长。 管理费用大幅增长，但未来管理费用率将呈下降趋势。公司2010年管理费用同比增长了54.22%，这也成为2010年拖累公司业绩的重要原因之一。公司管理费用上升的两个重要因素分别是工资和技术开发费用的上升。工资支出的大幅上涨除了正常的涨幅之外，还和2010年计提激励基金有关，这也意味着2011年开始工资不会出现如2010年的大幅上涨。考虑激励基金的提取，我们提高了盈利预测中公司的管理费用率水平，但低于2010年的水平，我们认为这样的预测是谨慎的。 未来业务有看点，存在超预期可能。首先，公司的苏州海陆环境能源工程技术有限公司从事钢铁烧结脱硫系统总成业务，将为公司逐步建立起系统总成能力，公司在向系统集成商发展路上迈出了实质性的一步，而且钢铁烧结脱硫领域属于成长初期的领域，公司仍有希望在这一领域进行一定的开拓。其次，公司的压力容器业务在神华宁煤项目之后一直没有大的订单，我们期待公司在神华宁煤二期项目的招标中取得进一步的进展，但该项目招标较晚。 维持对公司谨慎推荐的评级。我们预测公司2011年、2012年、2013年的每股收益分别为1.23元、1.60元和2.02元。公司业务符合国家鼓励和支持的产业方向，未来具有发展前景，公司在2011年仍处于积累期，我们将持续跟踪公司的发展状况，关注公司在新产品开发、系统总成领域的进展。目前我们暂时保持对公司较为保守的盈利预测，并维持对公司谨慎推荐的投资评级。但我们认为公司具备超预期的可能，我们将根据公司发展状况及时调整对公司的评级，投资者值得长期关注公司发展。 双鹭药业：业绩符合预期 2011年高增长可期
公布2010年年报，业绩小幅上升，基本符合预期 2010年实现营收4.58亿，归母公司净利2.73亿元，同比分别同比增17.39%与11.72%；每股收益1.08元。2010年稳定增长，基本符合预期。综合毛利率下降6.14个百分点至76.69%，我们认为主要原因是贝科能等高毛利品种销售占比下降造成。 主打产品第二春--有望复制从前高增长故事 我们认为，重磅品种复合辅酶2010年新进入10省市的医保目录，2011年将是该药放量之年。2005年该药新进14省市医保后迅速放量，2006至2008年销量CAGR40%，如今复合辅酶新进江苏，福建，广东等经济大省与河南等人口大省医保，在大基数下重现高增长可期。 二线产品有望放量，产品梯队丰富，确保公司长远发展 公司二线产品众多，包括立生素、迈格尔、欣吉尔、欧宁、三氧化二砷等。其中三氧化二砷出现放量增长。公司储备产品众多，阿德福韦酯、替莫唑胺、扶济复凝等产品未来均具备增长潜力。同时预计公司将重点布局单克隆抗体领域，进一步完善产品线。 积极参股技术型企业，充当产业转化平台，弥补自身研发的不足 公司利用专业优势，先后参股北京瑞康、辽宁迈迪、南京卡文迪许、长风医药，提前布局医药领域具有研发优势的企业，加快其产品产业化进程，分享未来收益，同时使公司整体上不断推出创新产品。 盈利预测与估值 预计公司2011至2012年EPS分别为1.64元与2.26元，公司2月28日收盘股价54.99元，对应PE分别为33.45倍与24.29倍，公司基本面良好，2011年业绩驱动因素释放，给予增持评级。 保利地产：地产龙头 随调控起舞
销量高位回落，但仍高于上年同期。2011年2月份，公司实现销售面积22.28万平米，同比增长3.4%，环比降幅54.9%；实现销售金额24.72亿元，同比增长70.8%，环比降幅49.8%；销售均价11095元/平米，同比上升65.2%%，环比增长11.1%。2月份因为春节因素属行业传统销售淡季，加上今年限购盛行，公司出于谨慎减少推盘量，所以销量如期出现高位回落。我们认为，随着3-4月份小阳春的到来，公司将适时增加推货量，成交料将出现明显回升。 2011年1-2月份，公司累计实现销售面积71.67万平米，同比增长15.7%；销售金额74.02亿元，同比增长55.1%；成交均价为10328元/平米，同比增长34.0%。2011年，公司将密切关注政策走向，顺应市场调整变化，坚持高周转策略不变，以确保完成年度经营计划。 公司十二五规划，确立销售超千亿、净利润超百亿。2010年，公司编制了十二五发展规划，提出三个为主、三个结合的发展战略，在资本经营与资产经营相结合和开发收入与经营收入相结合的基础上，又提出了扩大经营规模与提高开发效益相结合，确立了销售超千亿、净利润过百亿的发展目标。 相关研究报告1。《现金为王》2009/2/212、《业绩基本符合预期--2008年报点评》2009/3/103。《远见者稳进--2009年报点评》2010/3/24、《公司调研纪要》2010/10/185、《10月销售数据点评》2010/11/56、《单月销售破200亿，创行业纪录》2011/02/107、《业绩好于预期》2011/03/01战略纵深，大力推进区域布局。2011年公司将以珠三角和长三角为据点，以省会中心城市继续全面辐射周边经济发达二、三线城市，拿地方式涵盖了公开招拍挂、旧城改造、概念地产、定向勾地、合作开发和一级转二级等，低成本获取项目以确保股东回报超越社会平均。 我们看好公司未来高成长性：现有可结算资源4200万平米，资源丰富且成本低廉；央企背景可助调控市道攻城略地；战略管理能力超然卓越；发展模式具有可持续性。我们维持公司11-13年1.45元、1.96元、2.73元EPS预测，对应股价2011年PE仅9X，维持买入评级，目标价19.0元，为机构中长期配置首选标的。 阳光照明：短期有压力 未来向上趋势不变
投资要点： 2010年公司实现收入21.7亿元，同比增长24.5%，实现净利润1.8亿元，同比增长50.8%，EPS 0.73元，扣除非经常性损益净利润1.69亿元，同比增长72.2%。当期营业外收入1.2亿元主要来源于高效照明推广形成的政府补贴，部分冲减收入。当期扣除非经常性损益后ROE仍高达16%，同比增长6个百分点。 收入增长主要源自国内市场销售大幅增长。国外市场受金融危机影响以及公司经营战略转型，出口收入同比减少21%。国内市场，继续深化销售模式转变，连续中标政府高效照明推广项目极大的推动国内渠道建设，目前已实现3000余家销售网点，实现国内销售收入7.8亿元，同比增长42%，内销占比已提高到37%。未来公司会更加重视国内市场，持续优化渠道运营模式，未来内销占比仍会逐步提高。 公司毛利率整体下降0.6个百分点至18.6%，主要受原材料价格上涨，以及公司参加政府推广项目压低收入。当期管理费用率提升近1个百分点，主要是研发费用、职工薪酬大幅增长以及新增子公司投资所致。财务费用提升近一个百分点，达1.2%，主要是人民币升值产生汇兑损益所致。三项费用率合计13.6%，增长1.7个百分点。 公司在高效环保照明行业具有较强竞争力。在实现从传统照明产业转向新兴照明产业同时，积极布局第三代照明产品，LED产品开始进入中小批量生产并导入市场。公司产品链已延伸至商业照明、办公照明、公共照明等领域，并涉足光环境设计、照明系统等综合性服务业务。公司规划未来三年将以微汞环保节能灯项目、LED照明光源及灯具项目为主要投资方向，预计共投资14亿元以上，成为公司增长新动力。 公司主营节能灯产品拥有广阔的市场前景。目前欧洲、澳洲、北美以及日本等国家已经逐步执行白炽灯禁产、禁销政策，国际市场淘汰白炽灯进程不断加快，出口节能灯市场虽然受外围经济波动影响，但替代趋势已不可逆转。同时，比照国际市场，中国白炽灯的生产和销售也逐步进入淘汰阶段，以中国庞大的照明市场体量计算，未来节能灯内销市场将出现爆发性增长。同时，我国照明市场集中度较低，主要灯具厂商市场份额均较小，随着竞争加剧，消费升级，消费者对产品质量和品牌不断重视，未来行业集中度会逐渐加强。公司长期为国际顶级照明厂商飞利浦代工，积累了较强的技术优势、管理优势，市场份额持续提高，未来机会无限。随着国内阶梯电价方案的执行，民众节能意识的不断提高，以及经济发展带来的消费升级也加快节能灯替代白炽灯的进程。未来三年内销将保持50%以上的复合增长，成为公司销售的主体。 2010年利润分配预案每10股转增5股，派现金1.5元。 盈利预测和投资评级。综合考虑预计公司11,12和13年EPS分别为0.92元、1.24和1.7元。公司短期股价压力较大，但我们高度看好未来节能照明行业及公司作为行业龙头的成长性，按照11年给予35倍PE，6-12个月目标价32.2元，下调为中性评级。 风险提示：国内地产销售不景气；海外经济恢复有反复。