新兴铸管：行业龙头迎接春天
新兴铸管：行业龙头迎接春天 更新时间：2010-1-15 16:26:56
新兴铸管是一家以离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品生产为主营业务的上市公司。公司目前拥有年产达300万吨的钢铁综合加工能力，是世界铸管行业三强企业。 从市场发展背景上看，我们认为一月份是建筑行业传统的开工低潮期，而随着春节即将到来，节后开工又将恢复。因此，从市场需求来说，房地产所需的建材行业目前正处于高峰前的低潮期，股价上有望对即将到来的需求高潮做出反应。 从投资机会上看，公司有望受益于在新疆的投资。公司拟与铸管集团、国际实业和铸管资源联合对铸管资源进行增资。在增资的同时，由铸管资源受让国际实业所持有的煤焦化公司剩余的86.3%的股权，使铸管资源持有煤焦化公司100%的股权。煤焦化公司是新疆唯一能将焦炭销往欧日韩等国家的新疆焦化企业，对新疆焦炭市场价格形成起着重要作用。一旦增资获得批准，新兴铸管将从两点受益，一是对于焦炭成本的控制能力；二是受益国家对于新疆板块的扶持。 从个股估值上看，新兴铸管09年三季报显示，公司的净资产收益率增长明显，每股收益能力有明显提高，这在钢铁行业09年的表现当中较为罕见。目前该股的市盈率仅有18倍左右，在业绩增长的驱动下，个股估值具备较为明显的提升空间。 针对已经到来的年报行情，公司预计新兴铸管的业绩增幅有望达到50%以上，我们认为在四季度经济发展态势良好的基础上，公司年报有望体现出超出预期的良好表现。 二级市场上，近期该股成交量急剧放大，短期均线重新抬头，周线KDJ黄金交叉，股价有望迎来估值推动下的补涨机会，建议逢低积极关注投资机会。