有色行业：基金重仓股有色配置低于历史平均水平
有色行业：基金重仓股有色配置低于历史平均水平 更新时间：2011-4-29 11:45:38 事件描述： 截止2011年4月26日，全部690只基金公布了2011年一季度重仓股数据，我们通过比较基金2011年一季度和2010年四季度重仓股数据来分析基金对有色板块和个股的增减持变化情况，以给投资者提供一定得参考。需要说明的是，此处股票仅是基金前十大重仓股，不是完整股票投资情况。 评论： 1。基金重仓股有色配置降至历史平均水平之下。2011年一季度末，基金重仓持有的天相有色股流通市值合计169.17亿元，环比减少16.89%；占全部重仓股中基金持有市值的比例由2.72%下降至2.33%。截至2011年3月31日，全部A股的流通市值为205366.69亿元，天相有色行业的流通市值为9402.29亿元，占全部A股流通市值的比例为4.58%，有色行业处于低配状态。从2006年一季度到2011年一季度，基金对有色行业的超配比例平均值为-1.92%，具体来看：2006年二季度超配比例最高，为-0.09%；2009年二季度超配比例最低，为-3.57%；2011年一季度超配比例为-2.25%，低于历史平均水平。 2。基金减仓14家有色股、同时增仓14家有色股，增减仓家数持平。2011年一季度基金减仓的有色股有：铜陵有色、江西铜业、中金岭南、中金黄金、中国铝业、紫金矿业、锡业股份、利源铝业、西部资源、豫光金铅、西藏矿业、恒邦股份、赣锋锂业、东方锆业。从被重仓持股数占公司流通股数比例变化指标来看，东方锆业减持幅度最大，达9.73%；其次为中金岭南、利源铝业、西藏矿业、铜陵有色、中金黄金、江西铜业，减持幅度均超过2%；中国铝业、紫金矿业、锡业股份、赣锋锂业减持幅度较小，在1%以内。 2011年一季度基金增持的股票有：包钢稀土、山东黄金、驰宏锌锗、辰州矿业、宝钛股份、西部矿业、厦门钨业、新疆众和、云南铜业、宏达股份、云铝股份、东方钽业、中色股份、金钼股份。从被重仓持股数占公司流通股数比例变化指标来看，基金增持比例均在3%以内，增持比例最大的包钢稀土为2.68%，其次为宝钛股份、新疆众和、驰宏锌锗。 3。新进基金重仓的有色股主要为铜铝冶炼及加工企业。2011年一季度新进基金重仓的有色股有：博威合金、云铝股份、荣华实业、中孚实业、亚太科技、吉恩镍业、云海金属、精诚铜业、锌业股份、南山铝业、焦作万方，这些新进基金重仓的股票一季度被重仓基金家数均不超过4家，而且除博威合金、亚太股份、云铝股份外，其它股票被重仓持股数占公司流通股数比例均不高于1%。博威合金和亚太科技是两家上市新股，一季度分别被4家和2家基金重仓，被重仓持股数占公司流通股数比例分别为3.15%和3.05%。 4。投资建议：近期发改委等八部门联合发文，对拟建的700万吨电解铝项目一律叫停。我们认为此举有益于缓解电解铝行业供过于求的局面，从而有利于铝价上行，建议投资者关注云铝股份。此外由于欧债危机升温及通胀担忧等因素将继续推高黄金价格，建议关注中金黄金。小金属钛行业由于处于行业周期的底部， 也可适当关注，建议投资者关注：宝钛股份、西部材料。