王凡东海证券：关前震荡蓄势新能源板块持续活跃
王凡东海证券：关前震荡蓄势新能源板块持续活跃 更新时间：2010-8-23 0:16:07 近期上证综指围绕2686点前期高点反复震荡，多空双方展开激烈争夺，预计多方完全收复该重要关口仍需要进一步蓄势。在此过程中，题材股将保持活跃，尤其是新能源板块有望继续成为题材股的龙头。
首先，从国际市场来看，对新能源产品的需求强劲回升。2010年上半年在德国等主要市场推动下，全球太阳能光电模块出货量连续5季增长，2010年第2季已达37亿瓦，营收达71亿美元，第3季可望再度增长。我们预计，今年7到9月间太阳能光电模块市场规模可上探43亿瓦，2010年度出货量则可成长60%左右。
同时，日本在2010年修订的《能源基本计划》中，明确提出2030年家庭二氧化碳排放量需较1990年减少50%的目标。日本政府期望在2020年，市面上销售的照明器具100%为次世代高效率照明。在2030年，使用中的照明器具也将100%全面更换成次世代高效率照明，并以此目标提出政策实施时程表，辅之以减税优惠、照明补助等政策诱因，鼓励企业及民众使用LED照明产品。海外市场需求的强劲增长对我国国内新能源企业形成持续利好，相关企业利润回升态势较为明显。
其次，从国内来看，七大战略新兴产业中，新兴能源产业规划有望率先脱颖而出。
近期工信部多次表示，下半年将采取“节能减排、淘汰落后产能、支持企业技术改造、加强工业质量品牌建设、着力培育战略性新兴产业、优化中小企业发展环境”等六大措施，推进经济发展方式转变和结构调整，新兴能源产业将成为其中的重点之一。目前新兴能源产业规划正准备上报批准。据初步测算，规划实施后，到2020年将大大减缓对煤炭需求的过度依赖，能使当年的二氧化硫排放减少约780万吨，当年的二氧化碳排放减少约12亿吨。除风电、太阳能、生物质能等新能源外，规划的主要内容还将包括洁净煤、智能电网等传统能源的升级。预计从2011年至2020年，累计增加投资5万亿元，每年将可增加产值1.5万亿，到2020年将大大减缓对煤炭需求的过度依赖。
我们认为，在七大战略新兴产业中，新能源产业规划最为成熟，有望率先获批。从其规模和所涉及的内部诸多子产业来看，将使二级市场形成一个极为广泛的题材板块，并将具备较强的市场号召力。
盘面上看，近期新能源的龙头股票连续上涨，即使在大盘多次大幅调整过程中，仍逆市上行，部分个股更是在短短数周内实现股价翻番。在其带动下，投资者开始深入挖掘新能源板块中所涉及的其他二线品种，新能源板块的行情正在逐步扩散和深化。我们预计，该板块的活跃有望一直持续到新兴能源规划获批前后。综合来看，在大盘围绕2686点反复争夺的过程中，该板块有望不受大盘短期调整影响而保持持续活跃。