王明彬重庆时报：灾后重建题材建议关注钢铁和电子股
王明彬重庆时报：灾后重建题材建议关注钢铁和电子股 更新时间：2011-3-15 10:45:58 日经指数大跌6% A股顽强收红
假如小孩打破了窗户，必导致破窗人更换玻璃，安装玻璃的人和生产玻璃的人均受益，这就是“破窗理论”的简单解释。从“破窗理论”看日本地震影响，比较合适。
昨天，日经225指数大跌6.18%，不过，A股上涨3.82点，顽强收红，精工钢构、杭萧钢构、光大钢构、东南网架、包钢股份等多只钢铁股涨停!狮头股份涨停，带动水泥等建材股涨幅居前，美罗药业、南京医药、丰原药业涨停;钢材、建材、医药股的上涨被分析师认为与日本灾后重建有关。
游资借题发挥不要盲目跟风
“在市场关心日本大地震的灾后重建时，部分个股的上涨是主力资金借题发挥的炒作。投资者应该更多地关注地震对行业的影响，如电子元器件、化工行业、核电等，这类影响最明显。”光大证券分析师周明告诉记者，面对炒作，投资者不宜盲目介入，要区分对待，目前来看影响最多的还是主要集中在电子、半导体、家电、汽车领域。如多家日本电子企业关闭相关工厂，令芯片、液晶面板配套组件等产品短暂缺货，带动价格上升。
保持六成仓位 跟踪 “破窗”行情
“周一市场5周均线附近止跌企稳，随后在煤炭、银行板块的带动下震荡攀升，最终重上20日均线。但两市成交量略有萎缩，显示出市场情绪依然偏谨慎，如果短线未能有效突破2950一线，相信会有调整。”海通证券分析师舒菱说，近期的投资主线除日本地震这一突发事件引发的题材炒作外，“两会”后的市场预期，也值得参与，仓位上建议六成左右。
舒菱认为，昨天上涨其实更多的原因是保障性住房、民生消费政策预期下的建材、消费类投资机会，如化工、机械和建材等。
地震负面影响尚未完全消除
周一大盘依托20日线窄幅整理，收盘小涨。私募老金观点很简单：一、虽然日本大地震带来的负面影响尚未完全消除，但是A股市场没有大问题。二、由于已经移至2992点的250周线压力较大，大盘现阶段马上掉头上攻可能性不大，需要重新充分蓄势后才有望再度上攻并突破250周线压制。三、由于5日线10日线即将死叉，而MACD指标DIFF已经与DEA形成死叉，周一的小阳线很可能只是下跌中继。所以，大盘不排除还有调整，但空间不会太大。策略上，老金的建议是持股为主，短线爱好者可辅以波段操作。
调整都给金融股带来机会
市场第一权重行业，金融股成为本轮反弹的“主力军”，摩根大通中国区董事总经理龚方雄就表示，“上半年调控政策密集出台，每一次政策调整都会给金融股带来投资机会。”东方证券、海通证券等机构也在近日分别发布研究报告，在认可今年将会是估值修复行情的预判下，估值低、盈利水平较高的金融股将具良好的投资机会。如龚方雄的论断，伴随国泰上证180金融etf及联接基金近期的发行，银行、券商等金融股再成市场聚焦重点，其拟任基金经理章赟向记者表示，金融指数未来的下行风险很小，而上行空间较大。
重点行业影响解读
日本遭遇罕见地震，影响进一步显现，中国社科院日本研究所经济研究室主任张季风与国信证券经济研究所第一时间就宏观、策略、电子、核电设备、钢铁、化工、汽车、通信、证券、保险、机械、航空、航运、有色、建筑工程等15个领域、13个重点行业解析影响。记者对一些重点行业的影响进行了梳理，其中对电子行业的影响最直接。
化工 多化工企业停产波及中国
日本部分炼油厂因地震停工，成品油、烯烃、芳烃等基础原料生产受到打击。另外，日本是我国环氧丙烷的重要进口国，供应减少将推动环氧丙烷供需缺口加剧，利好滨化股份。同时，日本是中国最大PX进口国和第四大PTA进口国，也是亚太地区PX价格的重要决定因素。进口受到影响将进一步加大聚酯产业链成本压力，PTA、涤纶产品成本压力增大。利好相关上市公司：荣盛石化、新民科技、华西村、霞客环保。
电子 内存影响最直接有正有负
此次地震直接影响了内存供应大厂东芝的芯片生产，所以短期内价格可能出现较大波动。对A股公司，芯片价格上涨影响较直接的是IC分销厂商和封测厂商。力源信息作为A股唯一一家IC分销厂商，芯片价格上涨对公司的产品价格和收入是较正面的影响，而封测厂商通富微电、长电科技和华天科技，由于来自于日本的封测订单生产受到影响，基本是负面。LCD面板产业链有一定影响，更多的在于市场情绪影响，被动元件和原料厂商的需求和竞争同时受到影响，总体而言影响有限。
钢铁 对中国钢铁行业总体利好
由于日本钢铁企业主要集中在中部关东地区及南部地区，将受到一定程度的冲击，新日铁等部分钢企面临停产。因此次地震可能短期内对我国及全球其他地区钢材供给造成一定的影响，预计将导致钢材价格上涨。对中国钢铁行业而言，由于日本钢铁行业主要集中于中高端钢材的生产，如硅钢片、高档轿车板等，但对铁矿石价格影响偏负面，预计短期内矿价将下跌。因此，总体上日本地震短期内将对中国钢铁行业有利。特别是宝钢股份、武钢股份等企业将直接受益。
航运 短期有一定的小幅负面影响
干散货航运方面，目前地震海啸并未对日本钢铁及其下游产业造成重大破坏，如未来不发生重大破坏性余震，影响应属短期。油轮方面，日本的石油进口依存度为99%，预计短期负面影响运价，但预计很快恢复。集装箱船方面，中国航运公司主要挂靠韩国釜山港，海啸尚未对大型港口带来冲击，所以对国内航运影响甚微，只会对局部市场产生短期影响，考虑到日本未来可能的余震，中日航线的运价预计将出现下跌，但未来还会有补库存和灾后重建的需求。