诺贝尔奖金管理给我们的启示
诺贝尔奖金颁发从1901年开始，持续了119年，这笔奖金最初只有约3100万瑞典克朗，2019年末价值上升到49.02亿瑞典克朗，100多年上涨100多倍。2020年诺贝尔奖金从2019年的900万瑞典克朗上涨到1000万瑞典克朗。
这笔奖金的运作堪称长期投资的经典之作。回顾诺贝尔基金的运作历史，基金投资经历了巨大观念转变――从绝对保守到适度积极，最终实现资产不断增值。
1953年，是该基金运作的重大转折点，瑞典政府同意诺贝尔基金独立投资，基金会从单一安全资产投资转向全面资产配置，并逐步投资海外市场，最主要是投资美国股市，同时投资房地产，抵押贷款等多个方向。
诺贝尔基金会的投资过程对我们基民有三点值得借鉴的启示。
首先是对风险的重新认知。传统的观点认为风险就是产品的波动，产品的波动越大，风险越大。比如权益类产品风险大于固收类产品，因为从短期看权益类产品的波动大于固收类产品。还有一类观点认为，波动不是风险，承担永久性的损失才是风险。正是这种观点的转变，我们看到诺贝尔基金会开始从仅投资“绝对安全的资产”，转为投资具有高波动的股票、房地产等资产，最终收益大幅提升。
对于普通基民而言，如果你能够承受短期市场的波动，对经济前景充满信心，不妨适度加大权益类产品的配比。根据数据显示，截至2020年10月18日，沪深300指数自2004年12月31日基日以来年化收益率为10.72%。因此，长期来看，随着经济水平高质量发展，权益市场能取得与经济同步的增长。
第二，合理的资产配置。做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。诺贝尔基金会在投资过程中，从始至终都遵循多元化投资的原则。这对于普通基民同样适用。投资中需要根据自己的风险承受能力，在大类资产配置上做到合理分配，纯债基金、偏债混合基金、偏股混合基金和股票型基金要做到全面配置。
合理的资产配置能够在不提高组合风险的前提下，提升预期收益。可谓不费什么精力，就能够得到较好的结果。
第三，坚持长期投资不动摇。“股神”巴菲特在不同场合表示，对于一位基金经理的考察周期至少是3年，也就是说投资者持有一只基金或者股票至少要3年以上才可以对其进行评价。
这一点和我们国内专业评级机构对基金的评级不谋而合。在基金评级和基金的星级评级上，都是3年起步。一只基金只有具有完成的3年运作经历，才能参与星级的评价。
无论大师的投资经验还是评级机构的评价机制都表明：3年以上是较完整的投资周期。所以，基民投资权益市场，至少应该有3年以上持有的准备。如果只能投资较短时间，可以选择更加稳健的固收产品。
正确认知风险、合理资产配置，坚持长期投资，对于我们每一位投资者都是至关重要的。这三点启示请您收好，并时时拿出来参考。
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