多家头部私募齐发声：下半年继续看好A股市场延续“结构牛”
景林资产暗示，从下半年和更长的时间维度来看，五大年夜因素支持中国核心资产继续向好。一是从全球比力来看，A股和H股市场自本轮行情底部反弹幅度不大年夜，较前期虽然估值有所回升，但仍在合理区间，跳动外汇，尤其是H股；二是综合全球的疫情控制、经济恢复环境来看，中国相对做的更好；三是A股市场对外部风险的耐受力明明增强；四是中国疫情防控较为乐成，政策刺激更加有序、“有章法”，目前是全球为数不多政策留有较多余地的主要经济体；五是中国资产对外资的吸引力较高，外资净流入是长期趋向。
市场趋向预期乐不雅
重阳投资暗示，下半年与经济根基面紧密亲密相关行业板块的投资机遇正在变得越来越丰硕，尤其是在香港市场。在此布景下，重阳投资将采纳攻守兼备策略，一方面尽力配置订价合理的“真科技、真立异”实力公司，连结组合的进攻性；另一方面坚决持有事关国计平易近生但又被市场低估的优质公司，保障组合的稳健性。
结构性机遇料层出不穷
本年上半年A股主要股指连续震荡，结构性行情则继续向纵深成长。与2019年下半年相比，个股赚钱效应有增无减。敷衍下半年A股市场的整体研判，高毅、景林、重阳等百亿级头部私募以及其他多家金牛私募的概念依旧以乐不雅偏多为主。多家头部私募机构暗示，下半年继续看好A股市场延续“结构牛”。
针对下半年A股具体投资机遇，跳动财经，吴任昊暗示，目前在存量角度上，主要看好三大年夜标的目的：通过互联网实现快速扩张的公司、能够实现市占率有效提升的消费品企业、能够看到中长期逻辑的医药公司。从增量角度上，更多的机遇来自于部门周期品和工业类公司，选股尺度主要聚焦估值水平随行业一起下行、而自身呈现了差异化内生发展动能的企业。
名禹资产以为，下半年的医药、消费和部门科技股等主流板块，仍有深入挖掘的投资机遇。假如下半年经济苏醒大年夜幅加速，估值和股价均处于低位的周期类行业，预计将有阶段性行情，而5G手机等消费电子也将迎来需求爆发，科技股板块整体同样值得重点关注。
在整体个股机遇的掌握上，景林资产暗示，下半年将继续关注企业业绩发展简直定性、自由现金流和估值水平。依然把重点放在企业价值上，继续寻找确定性高、拥有优秀管理层、善于长跑、能够穿越牛熊市和经济波动的优秀公司。
重阳投资暗示，预计下半年中国经济连续好转，流动性相对充沛，资本市场革新连续推进，风险偏好底部夯实，在此布景下A股上行机遇大年夜于下行风险。从全球横向比拟来看，目前A股及H股市场的估值水平显著低企。
高毅资产董事总经理吴任昊暗示，从上半年的环境看，中国经济和中国企业都是本轮“全球疫情联考”中的尖子生。结合上市公司整体盈利和资产欠债表的快速恢复，目前A股市场的整体市场估值水平，在全球范围内明明有吸引力。假如下半年宏不雅经济层面能够呈现从宽货币到宽信用转换的更多迹象，企业盈利苏醒会更加周全，A股市场整体可能上行的空间会更大年夜。
景领投资总经理邹炜暗示，站在年中时点来看，本年对A股市场影响较大年夜的因素，正在产生三方面尽力变化：一是疫情因素根基开阔爽朗，海内与外洋疫情均已进入一个新阶段；二是宏不雅政策根基定调，以经济成长为重点，政策稳中求进，以平易近生为底线，培育壮大年夜新增长点，用革新的措施解决成长中的问题；三是疫情是短期影响，短期波动不会影响优质公司的长期价值。随着股市根本制度革新的慢慢落地，资本市场的趋向长期向好，叠加市场总体估值偏低、利率下行、流动性宽松等因素，居平易近资产配置结构有望呈现重大年夜拐点，资本市场下半年有望迎来“小康牛”。
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