秉健刘杰：底部已现移动互联是大蛋糕
秉健刘杰：底部已现移动互联是大蛋糕 更新时间：2010-7-2 0:01:36 刘杰认为，今年二季度是消化利空，低点可能出现在三季末，而四季度政策将进入平静期，沪指可能回升到3000点。 利用午休的时间，成都秉健投资公司总经理刘杰日前接受了本报记者的专访。对于大盘的大跌，他表示早在意料之中，如今仓位很低，足以应对系统性风险。 他认为，市场之所以这样跌，是经济结构调整所引起的阵痛，短期内下跌是止不住的，但市场已处于底部区域，下半年，错杀的股票将收复失地，投资者会迎来一定机会。 底部区域已现 刘杰认为，目前市场底部区域已经出现。从4月15日开始下跌以来，在两个多月的时间里，大盘指数由3181点一路下跌，到昨天收盘时跌幅已超过20%。目前上证指数的平均估值水平为20倍，其中，沪深300的平均估值水平为15倍，而银行股的平均估值水平仅为10倍，这样的估值水平已经处于历史上的底部区域。 而从政策面来说，管理层对房地产市场严厉的调控基本上告一段落，接下来将进入政策观察和调整时期。虽然前段时间国务院已经表态将逐步推出房产税，但这有相当多的前期准备工作要做，而且还将上升到立法层面，不是一时半会就能推出来的；另外一个理由是，随着我国人民币汇率改革的重启，人民币升值在所难免。很显然，以人民币作为计价资产较多的银行、地产股将面临估值提升的机遇；同时，作为外汇负债类行业的航空业将受益，以进口木浆和废纸为原材料的造纸行业也将受益明显。而特别是银行、地产股估值提升必然推动大盘指数的上行。 机会在新技术行业 刘杰认为，今年二季度是消化利空，低点可能出现在三季末，而四季度政策将进入平静期，沪指可能回升到3000点。 那么，投资者可关注哪些机会呢？刘杰告诉记者，他目前看好信息技术板块。 “移动互联网市场正从垂直走向水平化，‘无所不在的覆盖’、‘无所不在的宽带’和‘无所不在的移动性’，开创了一个全新的无所不含的应用，刺激了移动互联网普遍的需求，而手机平台无疑将扮演促进互联网发展的重要角色。随着3G技术的逐步推广商用，以及手机终端硬件能力的提升，现在是手机网站做好内容，发展用户的好时机，将来手机互联网的盈利点应该会更多，譬如：广告、付费内容、手机支付、手机电子商务等，很多现在互联网提供的应用将来也会移植到手机互联网上。” 这些信息技术类上市公司，大多是轻资产公司，人才将成为公司的核心，而在四季度，这些以新兴产业为代表的高成长股则有望持续优于大盘表现。 不过他提醒投资者，从静态估值来看，目前代表新兴产业的中小板、创业板市盈率都比较高，但从长远来看，其中的一些品种将逐步成长成为茅台、苏宁这样的大公司，而投资者需要做的就是在三季度找到这些错杀股。 “在个股的选择上，优选具备一定行业领域的垄断性，市场占有率高，毛利率高且保持稳定，此外还有一个关键就是公司核心管理团队比较稳定，若有股权激励的公司就更好了，而具备以上几点的公司就是未来的稀缺品种。” □刘杰简历 刘杰是国内最早一批从事证券研究、证券投资的专业人士之一，历经多年风雨，积累了丰富的投资理财经验，对市场的研究精准、透彻，擅长从国内外的政策信息中捕捉绝佳的投资机会。曾挖掘出金发科技、中信证券、辽宁成大、五粮液等20余只大牛股。