科德投资：“灾害”行情如何持续演绎？
科德投资：“灾害”行情如何持续演绎？ 更新时间：2010-3-20 0:09:00 从受灾程度看，我们认为灾害对于行情将会产生一定影响，投资者宜关注消息面的进一步变化。 1.灾害影响宏观调控。 谈到灾害对于行情的影响，我们认为首先会体现在宏观调控上。广西、重庆等5省市是我国重要的农产品和资源产区。旱灾首先会影响甘蔗、稻谷等重要经济作物的生长。到了收获时期，很可能因为这段时间的旱灾而出现减收或绝收的情况。这些农作物的价格也极有可能受到灾害天气的影响。众所周知，甘蔗、稻谷等农作物价格对于我国农产品价格有影响。一旦因为农作物价格上涨拉动CPI的话，央行用于宏观调控的工具有持续作用的可能。 另外，西南地区是铝和稀土等有色金属的重要产区，旱情带来的供电紧张极有可能限制金属的生产。作为上游资源产品，金属价格的波动对于CPI同样有作用。 宏观政策影响股指，而本次旱灾又有可能从以上两个方面对宏观政策造成一定影响，因此作为投资而言，这段时间需要密切关注关于本次旱灾的情况。 2.关注灾害概念股走向。 鉴于预测数值显示本次旱灾有一定的影响力，因此从预测的角度我们认为灾害概念股的走向值得关注。 从周五市场的走向来看，资金对“灾害受益股”表现出了一定的关注程度，我们建议从以下几个方向进行挖掘： 一是水电等基础设施。旱灾很有可能造成受灾地区水电发电量受到限制，那么相关的风电、核电等概念可能成为替代品。 二是农药化肥。此时的旱灾会加大今年虫宰发生的概率，相关的农药股有望受益。另外，补种也有可能拉长化肥等农资的需求时间。 三是煤炭。煤电可以弥补水电的不足。但就煤炭板块而言，由于夏季本是需求的淡季，因此对于灾害给煤炭股带来的机会不建议看得太高。 还有一个板块就是上文提及的有色金属。西南是有色金属重镇，投资者可以关注有色金属的产能变化状况。然而，对有色金属形成最大影响的还是国际大宗商品期货价格，在美元坚挺的基础上，灾害对于有色金属的影响也是有时间性的，冲高之后的回归走势也有可能给盘面带来一定影响，投资者需关注国际价格变化。