电子元器件行业：部分元器件存在涨价可能
电子元器件行业：部分元器件存在涨价可能 更新时间：2011-3-15 9:57:24 电子元器件行业：日本地震将影响全球电子供应链部分元器件存在涨价可能 摘要： 1。事件 日本本州岛东北部宫城县以东海域于北京时间3月11日发生8.9级强烈地震，并在太平洋多数国家引发日本历史上最大级别的海啸。 2。我们的分析与判断 日本是全球电子产业重要一环，尤其是在消费电子产业扮演着重要角色，其芯片、闪存及玻璃基板在全球电子供应链中份额巨大。另外，除日本索尼、东芝等本土厂商外，许多欧美公司及韩国公司也在日本设立了分支机构。我们认为，本次地震及海啸将对全球电子供应链造成一定影响。 受本次地震及海啸影响最严重的是日本的岩手县、宫城县及福岛县，我们预计在这些县附近设厂的厂商将受到较大影响。目前，多数公司都处于震后灾难损失评估阶段。我们目前了解到的情况是，大部分厂商的厂房及生产设备受损不大，但地震导致的其他因素将对全球电子供应链带来一定影响。 公路、铁路、海上和航空交通中断将使电子产品无法运输，进而影响交货速度。大范围断电将影响工厂正常开工进而减少产能，以去年12月东芝NAND闪存停电事故为例，公司随后称，由于断电影响未来两个月内其产能可能下滑20%。另外，工厂员工上下班和原材料供应也将给各电子厂商生产带来影响。 3. 投资建议 我们预计由于心理预期及交通不畅、断电等因素影响，日本地震及海啸事件在短期将推高全球DRAM、NAND闪存、显示屏、被动元件及其它部分电子元器件价格水平。 A股上市公司中生产工业铝电解电容器的江海股份、生产电感的顺络电子可能享受产品涨价及产能替代带来的利好；生产玻璃基板的彩虹股份等公司受事件刺激短期内股价可能有所表现。A股电子元器件板块由于连带作用可能存在一定的交易性投资机会。 但是，由于此次震区相关公司厂房及生产设备受损程度普遍不大，预计其生产将在一定时期内恢复，对A股电子元器件行业所受积极作用有限，因此，我们对行业不予评级。