基金仓位触底弹升,主动增仓明显
基金仓位触底弹升,主动增仓明显 更新时间：2010-3-2 0:13:04 根据 2010 年2 月8 日至2010 年2 月26 日期间的数据,我们剔除未公告仓位的基金,估算股票与混合型基金的股票仓位,对比前两周公布的股票、混合型开放式基金的仓位,我们发现,股票、混合型基金股票仓位的简单平均从上期的73.05 %上升至本期的79.32 %,增加了6.27 个百分点,目前估算的仓位水平处在历史估算的仓位中值附近。 基金整体仓位上升。从基金类型上看,股票型基金、混合型基金本期都进行了的增仓行为。其中,股票型开放式基金平均仓位由77.28%升至82.38%,平均增仓5.1%;混合型开放式基金平均仓位由68.47%上升至75.80%,平均增仓7.33%。仓位增加可能由两方面因素:一是股票市值上涨,二是基金公司主动增仓。考察沪深300 涨跌幅情况,本期沪深300 指数较上期上涨了1.47 个百分点。考虑到股票市值的上涨会被动增加股票仓位。假设在估算期间基金持股不动,依据沪深300 指数涨幅,可以推算本期股票型基金仓位的应为77.54%,被动增仓0.26 %,而目前股票型基金的仓位是82.38%,说明股票型基金进行了主动增仓,增仓幅度达到4.85%。相应的,在考虑到市值变化带来的影响,混合型基金的仓位应被动提高至68.79%,而目前混合型基金的仓位估算为75.80%,即混合型基金亦发生主动增仓,且增幅达7.01%。 近八成基金股票仓位上升,主动增仓占七成以上。为保证可比性,我们仅对比本期和上期均公布仓位数据的131只股票型和115 只混合型开放式基金。通过分析基金仓位数据,可以看出,本期股票型基金中,73.28%的基金仓位上升,其中近五成基金的仓位涨幅在5%以上,15.27%的基金仓位降幅超过5%。对于混合型基金,本期有81.74%的基金仓位上升,近六成的基金仓位增幅超过5%,仅6.09%的基金仓位降幅在5%以上。我们假设基金持股不动,依据沪深300 涨跌幅判断主动增减仓幅度,通过计算得到,市场上有七成以上的股票、混合型基金仓位主动增大。 具体主动增仓情况如下图所示。 可以看出,本期股票、混合型基金以主动增仓为主,分别有68.7%和80.0%的股票、混合型基金进行主动增仓。 其中,主动增仓幅度超过10%的股票、混合型基金个数分别占29.01%和31.30%;各类基金中均有37.4%的基金以正负5%的幅度进行小幅增减仓。 从基金公司来看,近九成的基金公司都进行了主动增仓。增仓幅度较大的基金公司依次为:民生加银、银华、国投瑞银、兴业全球和天弘基金管理公司,增仓幅度均在15%以上。其中,民生加银和银华基金管理公司增仓幅度分别为23.04%和21.98%,均超过20%。 主动减仓的基金公司依次为:中邮创业、宝盈、信达澳银、工银瑞信、友邦华泰、泰信和诺安基金管理有限公司。其中,中邮创业减仓幅度最大,为7.82%。 大型基金管理公司均不同程度进行主动增仓。从规模排名前十大的基金公司看,本期平均仓位为79.85%,相比于上期仓位增加9.11%。其中,银华基金管理有限公司增仓幅度较大,达21.98%。本期规模排名前十大的基金管理公司基金仓位均向中高端偏移。海通证券股份有限公司