基金公司视点：把握周期类行业的历史低点机会
基金公司视点：把握周期类行业的历史低点机会 更新时间：2010-8-20 0:01:24 在接连两日的涨势后，昨日上证综指略微下挫，市场震荡调整，符合此前业内人士的预测。对于后市，多家基金公司提醒，目前周期类行业处于历史低点，未来该类个股表现值得期待。 海富通基金表示，7月份以来的反弹中，周期性行业表现较好，煤炭、有色金属、银行等板块成为领涨先锋。针对近期市场，调整使当前情况下周期类个股的市场情绪得到修复。同时，其股价水平仍然处在历史低点，所以未来表现较为乐观。此外，从长期投资的角度看，中国经济总体处于上升周期，因此周期指数也会有一个比较好的机会。 对于未来的投资策略，海富通指出，国家准备的一系列配套政策，如西部建设、农村电网改造、保障房的开发等等，工程机械、水泥等周期性行业也会受益，市场也会受到一定提振。而医药、零售等行业预期的增长较为明确，也具有一定投资价值。 华安核心优选股票基金经理陈俏宇认为，近期政策方面并不会放松，但目前传递的信息已表明至少不会进一步从紧，这就给了经过调整后的市场重新在相对低位修复信心的机会。同时，以中报数据看静态估值尚在可接受区间内，虽然未来经济转型，不确定性仍然存在，但整体估值对应的点位没有到完全不可接受的范围，市场心态企稳，有利于板块相对活跃。他表示，根据判断，反弹第一阶段以强周期行业为先导，第二阶段将表现出整体活跃度加强，但持续时间需要观察，可能也需要部分带权值的板块做出部分牺牲，比如指数涨幅不大，但个股活跃，如果权重板块上涨过快，则有可能又出现大波动。在操作策略上，陈俏宇表示，后期如果市场保持相对活跃度和平稳心态，组合有可能体现出一定的弹性。操作方面仍以医药、军工为主，如果有机会将把医药为主的配置转为泛消费，将关注资产整合及分拆主题，也将保留适当但整体仍有限的周期品种。 东吴策略进取基金经理朱昆鹏建议投资者从政策出发寻找投资主线及政策红利。对于下半年的投资主线，他表示看好消费，把握周期反弹投资机会，建议重点关注医药、食品饮料、零售类板块。 不过，也有基金公司认为不应忽略非周期股。华商盛世成长基金经理孙建波认为，非周期股应该在整个资产组合中占据比较重要的位置。孙建波坦陈，自己看好的非周期性行业包括航天军工、智能电网、生物育种等。但是，这并非代表对周期股完全看空，对供需基本面发生变化的水泥行业及具有周期性特性的汽车行业都在其密切关注范围之内。如果大家看好中国的消费增长，就没有理由不看好代表消费升级的汽车行业。在他看来，现在汽车股估值已非常低，具有一定的投资机会。