基金增仓国电南瑞超8000万股
基金增仓国电南瑞超8000万股 更新时间：2010-6-8 0:05:38 指南针机构密码显示,上周五机构小幅减持该股1714万元筹码,而此举也使得上周机构净流入该股的资金“大打折扣”,全周净买入金额锐减至436.78万元。 在6月3日创下历史新高后,国电南瑞的股价在6月4日出现小幅回调,持仓的基金等机构也趁机沽出部分筹码。有分析人士在接受记者采访时表示,虽然基本面继续向好,但该股目前估值已经偏高,后市的风险正在累积。
指南针机构密码显示,上周五机构小幅减持该股1714万元筹码,而此举也使得上周机构净流入该股的资金“大打折扣”,全周净买入金额锐减至436.78万元。尽管如此,4月以来,掌握了其流通盘20%以上筹码的基金等机构继续增仓2.34亿元。而该公司股票在弱市中大发放光芒,二季度至今逆市上扬了35.73%,一举帮助基金夺得将近14亿元账面盈利。
“之前我们在5月份月报也提到,国电南瑞等二次设备类股票在估值上面已经没有优势了,但到底能到什么程度,我们也不知道。总的来说,我们看好公司的基本面,认为它不仅能够从智能电网规划中全面受益,而且在城市轨道交通的二次设备方面的收获也会逐渐丰厚。”华泰证券电力设备分析师许方宏上周五在接受记者采访时表示。
智能电网盛宴开启
基金“胃口大开”增仓超8000万股
2010年以来,国电南瑞在基金心目中的地位不断上升。根据数据,今年3月末重仓该股的基金数目达到史无前例的28只,持股数总达11214.31万股,占流通盘的比重为21.98%。与去年末相比,基金持仓数目大幅增加了7491.25万股,除了工银瑞信稳健成长持仓数目减少了100万股以外,其余基金在一季度里均选择了不同程度的加码该股。
最值得一提的是,今年以来业绩表现优异的基金不少成了国电南瑞的“裙下之臣”,其名单上便有今年前5个月单位净值回报率分别排名混合型和股票型基金首位的嘉实主题精选、华商盛世成长。前者持有该公司2288.14万,占其流通盘的4.49%,为第三大流通股东;后者持仓567.26万股,在流通盘中占比1.11%,位列公司第十大流通股东。二者持股数较去年末各增加了1338.83万股和536.27万股,当时市值分别占两只基金净值的5.22%和5.48%。
除此以外,重仓持有该股较多的基金还包括了嘉实策略增长、国投瑞银核心股票、南方避险增值、嘉实服务增值行业、国投瑞银成长优选,分别持有1227.64万股、800.28万股、653.56万股、644.05万股、600万股,分别占其流通盘的2.41%、1.57%、1.28%、1.26%、1.18%,为国电南瑞第四、五、七、八、九大流通股东。
另据数据统计,今年一季度末共有13家基金公司重仓持有国电南瑞的股票。其中,持仓较多的主要有嘉实、南方和国泰,分别持有4393.5万股、1784.9万股和1335.16万股,各占公司流通盘的8.61%、3.5%和2.62%。
2季度股价上涨36%基金浮盈14亿元
在一季度股价上扬9.95%的基础上,国电南瑞二季度再展雄风。数据显示,4月1日至6月4日间,国电南瑞股价大幅上扬了35.73个百分点,同期大盘则下降了17.87%。
而凭借国电南瑞在二季度的出色表现,持仓基金从中获利丰厚。以一季度末基金持仓数目计算,重仓基金从该股身上收获的浮盈达到13.77亿元。其中,光是嘉实主题精选和华商盛世成长便各自收获了2.81亿元和6965.95万元。
二季度,随着国电南瑞估值不断抬升,基金等机构继续收集该股筹码。根据指南针机构密码数据,截至6月4日,二季度以来,机构累计增仓了2.34亿元,其中包括4月份增持幅度最大,为1.64亿元,5月份则减少至7164.37万元。
上周,在大盘下挫3.85%的时候,该股仍然继续前期的强劲走势,周四更一度摸高至48.25元的历史高位,之后开始小幅回落,周五报收于46.65元,与上周收盘价持平。在此期间,基金态度有所变化。在前三个交易日分别增仓了573.5万元、320.7万元之后,周三一度掉头做空,净卖出了120.91万元。周四,机构增仓1377.61万元,帮助该股价格爬上历史高位;周五机构突然改变脸色,掉空减仓1714万元。
许方宏表示,在其5月12日撰写的电力设备行业5月份报告中,已经提醒投资者注意国电南瑞的股价风险。“目前二次设备个股在估值上已经没有优势了。”他强调。“该股今年走势之所以如此强劲,完全是因为它带有智能电网的概念,前段时间也有券商提及公司还带有充电站,智能电表等概念,但其实充电站现暂时不能给公司带来太多收益。”
根据数据,以6月4日收盘价计算,目前国电南瑞的动态市盈率已经达到86.74倍,而整个电力设备板块的平均市盈率仅为38.75倍。
智能电网遍撒投资机会国电南瑞率先获益
事实上,智能电网规划更是整个电力设备板块在弱市得以挺立的关键因素。徐方宏表示,今年电力设备板块的投资机会将围绕两方面展开,一方面是智能电网,另外一方面就是配电网,而智能电网更是未来几年内国家电网将要大力推进的规划,是影响板块投资的关键。
长城证券电力设备分析师徐超等也在2010年中期策略报告中表示,电网智能化投资面临市场扩大的机遇,未来五年行业复合增速超过20%,主要涉及的子行业包括智能变电站、电网调度、配网自动化、智能用电等几个方面的投资机会。
按照国家电网公司2010年1号文件《关于加快推进坚强智能电网建设的意见》提出的“坚强智能电网”建设规划,2009~2010年为规划试点阶段;重点开展规划工作;2011～2015年为全面建设阶段,加快建设华北、华东、华中“三华”特高压同步电网,初步形成智能电网运行控制和互动服务体系;2016～2020年为引领提升阶段,全面建成统一的“坚强智能电网”。照此规划,到2020年智能电网总投资规模接近4万亿元。
业绩稳健增长增发方案等待获批
“虽然按照国家电网的规划,智能电网是从2011年开始全面建设,但其实早就开始了,去年便开始了智能电网的第一批试点,今年开始第二批;这里面都有国电南瑞的产品在使用,其获益规模应该较大。”许方宏强调。“大家对公司业绩提升是很有信心的,相信它的业务会有比较快的发展。”
从一季报业绩来看,该公司盈利增长继续维持稳健态势。据公司季报数据,2010年1-3月份,公司实现主营收入3.77,同比增长28.09%,归属母公司所有者的净利润0.33亿元,同比增长43.5%。
许方宏表示,除了电网之外,国电南瑞也在涉足城市轨道交通的二次设备。“这块技术含量也是比较高的,国内能做的企业并不多,而国电南瑞包括地铁设备、环境和综合监控都能做,有其参与的南京刚竣工的南京地铁里,三个系统都得到应用了。”他强调。
实际上,国电南瑞去年推出的定向增发预案主要针对智能电网和城市轨道交通。按照该预案,公司拟向机构投资者募集7.6亿元投入到“城市轨道交通指挥中心调度决策系统”、“智能变电站自动化系统”等6个项目建设上。
该公司董秘办一位工作人员告诉记者,目前该方案仍然在审批阶段,董秘近日正为此频繁出差,请投资者耐心等待公司公告。