基金巨头缘何折戟“投顾”
基金巨头缘何折戟“投顾” 更新时间：2010-2-3 0:08:25 继华夏基金将“金福2号”做砸后,广发基金担任投资顾问的金葵花增强型“金选双赢”计划8129号产品也出现了近四成亏损。有意思的是,这两家基金公司,一家为基金业内排名第一,另一家则以近1000亿的资产规模排名全国第七。 公开资料显示,“金福2号”成立于2009年7月31日,发行规模为1.03亿,期限1年。为了控制风险,该信托计划设置K=0.7的止损点,即一旦净值跌破0.7元,该信托将强制清盘,提前中止计划,目前该产品已经濒临清盘边缘。根据其理财计划清算公告称,鉴于该产品于今年1月25日到期,招商银行于1月25日对未申请延期的投资者所持有的产品份额进行清算,当日“金选双赢”产品净值仅为0.6147元,成立以来亏损幅度高达38.53%。 数据显示,与其他产品同类相比,华夏担任“投顾”的“金福2号”和广发担任“投顾”的“金远双赢”8129号产品亏损程度令人吃惊,前者面临清盘危险,后者则亏损近四成。 在公募基金中的佼佼者为何在投资顾问这一角色上屡屡碰壁呢?笔者认为,基金巨头频频折戟于投资顾问业务的原因可能有以下几个: 首先,对此类产品推出的时间点,上述两家基金公司把握得并不好。数据显示,基金公司对大盘的趋势判断有严重失误,这两只产品推出时机有误差,其中两只产品时间上都是在市场高位的时候推出,产品推出之前市场已经相当活跃,而正式获准推出后恰逢市场高点,出于减仓期限以及管理人员对于市场的错判,投研人员过早地采取了高仓位的策略。 “A股市场到现在主要还是依靠资金和信息优势,对于大盘,无论券商还是基金近年来对于趋势的判断准确率都很低,还有可能是由于产品设计时对于投资品种的限制。”万国测评谢祖平如此对《国际金融报》记者表示。 其次,和基金公司投研人员配置过低有关。据记者了解到,华夏基金公司此前曾私下向记者透露,“金福2号”的管理者仅为一名投研部基金经理,这意味着一旦该基金经理判断失误,就将全盘皆输;而广发基金在该业务人员配置上也大抵相同。一般而言,基金公司在该项业务的常态均为一个投研经理需要负责好几个业务,人力严重不足。不过,人员紧缺对于基金公司而言,属于短期无法解决的问题,因为人才紧缺已经成为整个基金行业的突出矛盾。 “基金公司在大跨步式发展中,总会出现‘捉襟见肘’的问题,这是一个行业发展中所必然遭遇的,长期的大规模发展还需要硬件和软件的配合,但需要时间。”好买基金研究中心分析师庄正说。