基金市场一周观察:基金投资股指期货将以套期保值为主
基金市场一周观察:基金投资股指期货将以套期保值为主 更新时间：2010-3-23 1:04:57 封闭式基金指数止跌回升 总体折价率继续下降 上周基础A 股市场止跌回升,两市封闭式基金指数跟随大盘波动,至周五均有上涨,其中上海基金指数收于4613 点,全周上涨1.52%;深圳基金指数则收于4775 点,涨幅为1.73%。截至上周五,封闭式基金整体折价率进一步下降,全部封闭式基金的整体折价率为12.39%,其中3 年以后到期的长期基金整体折价率为14.31%,而3 年以内到期的短期基金整体折价率为7.81%。 基金净值普涨 受大盘带动,上周以股票投资为主的权益类基金平均净值普涨,封闭式基金净值平均涨幅1.5%,主动投资偏股型开放式基金中,灵活配置和稳定配置股票型基金的单位净值平均周涨幅分别为1.71%和1.55%,灵活配置和稳定配置混合型基金上周净值分别平均上涨了1.67%和1.39%;指数基金和ETF 净值分别上涨了1.70%和1.76%。固定收益类基金上周也取得了不同程度的上涨。 美国经济继续好转 美国联邦储备委员会3 月15 日公布的数据显示,今年2月份美国工业产值增长0.1%,为连续第八个月出现增长,显示美国目前的整体经济状况向好的发展势头仍在继续。尽管美国通胀上行风险虽然存在,但仍未充分显现,这给美联储留下了灵活决策的空间。 基金投资股指期货将以套期保值为主 上周刚刚公布的《证券投资基金投资股指期货指引》,对证券投资基金投资股指期货的投资策略、参与程序、比例限制、信息披露、风险管理、内部控制等做出明确规定。根据《指引》,基金投资股指期货在投资策略上以套期保值为主,而并非利用期货投资的杠杆特性,以增大投资风险为代价来提高投资收益。因此股指期货不会改变原有偏股型基金的属性,对其未来投资收益的影响有限。 选股能力是评价基金的关键指标 股指期货的推出不应成为影响投资者筛选基金的重要因素,在振荡市场中,投资机会通常表现为阶段性和结构性,而对市场震荡行情的把握和个股的深入挖掘将成为影响下阶段基金业绩的重要因素。基于近期市场的震荡走势,投资者仍应以基金管理人的个股选择能力和应变能力为首要的考虑因素,建议选择在过去震荡市场中选股能力较强的基金,以及在最新投资组合中配置均衡、攻守兼备的基金。招商证券股份有限公司