房贷影响有限银行加速增长已成定局
房贷影响有限银行加速增长已成定局 更新时间：2010-5-1 8:50:49 近期国务院、相关部委与地方政府陆续密集出台了调控房地产的政策，其中房地产相关信贷指导的速度与力度均超出市场预期。房贷新政对银行的影响如何?西南证券认为，银行业绩受此政策的负面影响不超过5%，银行贷款质量能够经受住房地产市场波动压力的考验，银行业2010年业绩急速增长已成定局。
自下而上来看，预计2010、2011年中国A股银行利润同比增速会受到一些影响。因此我们对于利润增速的影响下调至20%至22%之间，但是仍高于2009年增速。城商行、股份制银行增长将提速。分类而言，预计国有银行在2010年的增长仍然相对平稳，约为19%;股份制银行增长20%;城商行的利润增长相对突出。2011年三类银行的业绩增长都将加速。总体来看，2010、2011年城商行、股份制银行业绩增长提速更快。
2010年城商行增长潜力大;配合息差反弹和资本充足问题的解决，招商银行从二季度开始进入新一轮快速成长期;我们重点推荐北京银行、南京银行和招商银行;鉴于中国银行2009年成功的战略转型，我们也将其评级从"中性"提高至"增持"，在国有大行中予以重点推荐。