赵阳戈每日经济新闻：六大板块研报中应声而起盘点券商“神算子”
赵阳戈每日经济新闻：六大板块研报中应声而起盘点券商“神算子” 更新时间：2011-3-21 7:54:10 仅一天就砸出上百份研报，绝无仅有的海量一下子点燃了市场炒作的热情。根据《每日经济新闻》的统计，在各券商出具的相关行业中，大多数的评级都是中性或者偏利好，仅有少部分被认为是受到了负面影响，比如在本周一曾被国信证券点名的核电板块，但偏偏该板块在二级市场竟也表现出“积极配合”的走势，让人不禁莞尔。另一方面，本周“每日一新”的热点转换，在让人应接不暇的同时，也考验着各券商研报的成色。经过筛选，《每日经济新闻》发现，本周有六大板块，在券商研报的呼唤中应声而起。在日本地震这一特殊背景下，它们到底有着哪些优势呢？
核污染成心病国信一语成谶
翻开各大券商对地震的宏观策略报告可以看到一个有趣的现象。本来大多数券商在周一还一致认为地震只会在短期内对市场构成冲击，并不会改变中长期的趋势，但仅仅过了两天后，就很少从券商的报告中再看到类似的评说，而导致如此大转变的“罪魁祸首”正是核泄漏。
公开信息显示，3月12日~15日，福岛第一核电站的1号、3号、2号和4号机组先后发生爆炸，对此日本首相发表电视讲话称日本可能面临灾难性的核泄漏事故，受损核电站还有进一步放射性物质泄漏的可能性，并呼吁福岛第一核电站附近20公里半径的居民离开避难，30公里半径的居民不要外出。
从周一的研报来看，大多数券商对这一事态的恶化都估计不足，而国信证券分析师周炳林却是在少数一方。周炳林早在3月14日的研报中就对此表现出了担忧情绪，并认为中国核电发展战略的前景恐怕将面临较大规模的重新评估，从而使核电项目的投资、审批等也会受到相应的影响。周炳林表示，本次地震引发日本核电大面积的自动停止运营，特别是机组发生爆炸、核泄漏确认和疏散半径扩大之后，中国核电原有的高成长预期将面临较大的挑战，而中国发展核电的决心是否改变仍有待继续观察。
事实证明周炳林的担忧并不是杞人忧天。3月15日，德国在压力下宣布暂时关闭在1980年以前投入运营的7座核电站之后的第二天，中国也决定全面审查在建核电站，并且暂停审批核电项目，前述报告由此一语成谶。
另一家鲜明指出核污染超出了市场预期的兴业证券随后也发布研报称，本次核辐射危机和广岛、长崎原子弹爆炸不同的地方是：广岛、长崎原子弹是空爆而非地爆，直接杀伤力大，而对土壤、水的污染小，且当时人们对于核辐射危害的认识性也不强；而此次发生泄漏的核电站还没完全停止运转，存在恶化的可能性，一旦成为现实，将对空气、土壤、地下水构成长期的核污染危害，目前后续情况仍待观察。
受到担忧情绪的影响，在A股二级市场上，相关个股如东方电气、中核科技、东方锆业等在本周遭遇大幅下挫，3只个股周累计跌幅均超过了14%。
除了核污染的不确定性外，限电同样是萦绕在券商脑海里挥之不去的另一大阴影。
来自华泰联合、中金公司等研报中的观点认为，电力供应短缺对于日本和全球经济的负面影响可能会在较长的一段时间内持续，这是由于地震和海啸造成大量核电站和常规电站的停止运转，并将对于日本电子、汽车、机械、钢铁等诸多行业造成比较严重的冲击，日本经济因此在未来的一两个季度内会面临下行压力，这对于以日本企业为主要供应商或下游客户的一些A股上市公司可能造成不利。但同时，对于国内一些替代性较强的行业，比如钢铁建材和部分电子产品，则构成利好。
应声而涨多家券商成“神算子”
风险提示盘点完毕，再来看看券商分析师们对市场交易机会把握的功力吧。
近期市场挖掘热点的兴趣空前高涨，围绕着地震这一主题的题材也是不断翻新。记者在统计中发现，钢结构、化工、防辐射概念、新能源、半导体等板块在本周走势独立，俨然是最“亲近”地震这一题材源的热点，而这些热点也均伴随着券商研报的“提点”。
钢结构
申银万国分析师王胜认为，由于钢结构轻质高强、延性好、滞回特性好，使得钢结构建筑物抗震性强，坍塌造成人员伤亡的可能性要远远小于其他建筑。因此，该券商认为随着我国钢结构建筑比例提升以及海外灾后重建，都将提升市场的景气度，预计国内钢结构制造商可能通过国家援助或者直接出口的方式协助日本灾后重建。
国泰君安的金牌分析师韩其成尤其看好通过了日本钢结构H等级复审的精工钢构，该公司是国内最早通过日本认证的企业之一，先后承接了AMB相模原、北青山项目、森本横滨大厦等日本钢结构项目，积累了大量的日本钢结构工程经验。而日本多数建筑采用钢结构的比重很大，之后的重建将使该公司直接受益。
有理有据，不涨都难。在利好预期下，周一钢结构相关企业精工钢构、东南网架、光正钢构等纷纷大涨，整个板块当日高居涨幅排行榜前列。
化工
化工板块是不得不提的，因为该板块被首批出炉地震研报的8家券商相中，是被点名最多的板块之一，在这些券商眼中，化工板块的利好是不容置疑的。
其中，兴业证券分析师郑方镳的观点比较具有代表性。该研报中指出，受日本地震影响的区域集中了大量化工企业，地震造成的基础设施损毁和水电供应中断使得相关企业恢复生产至少需要数月的时间，因此其阶段性产出将有明显下降。根据该券商的预计，此次供给受影响较大的化工品包括甲乙酮、卫生菊酯、环氧丙烷、TDI等。此外，MDI、丙烯酸、工程塑料、高性能纤维、有机硅、锂电池化学品、电子化学品等的供应预计也将受到影响。
按照此逻辑，扬农化工、烟台万华、齐翔腾达、滨化股份等值得关注，此外天利高新、沧州大化、北化股份等也可持续跟踪。而实际上，多家券商所关注的个股在本周确实有所表现。扬农化工、齐翔腾达、烟台万华和沧州大化等在周一就开始上攻，3只个股周涨幅分别为14.99%、15.27%、10.58%。
防辐射
有了核辐射，那么防辐射概念自然就顺势而起。对于这种概念的归纳，国都证券将其分为药品和服装两部分。该券商认为，按照不同的治疗阶段，抗辐射用药分为预防性用药和治疗性用药，预防性用药属于防护性质，适用于暴露在辐射危险范围的人群，品种包括氨磷汀、碘酸钾、硫辛酸等。
氨膦汀是目前获得FDA许可的抗辐射用药之一，美罗药业则是氨膦汀的主要生产企业，市场份额在40%以上，具有较高的业绩弹性，建议重点关注；同时还可关注人福医药的机会；硫辛酸原料生产企业推荐现代制药。
另外，电磁辐射污染对人类健康损害关注日益提高，具有防辐射性能的防辐射服装成长空间广阔。防辐射面料制造工艺较复杂，成本较高，产品有一定溢价能力。上市公司中已拥有成熟技术的有凯诺科技。军品方面则要求具备防生物、防化学、防核辐射功能，际华集团下属公司是全国唯一一家具有全系列军用帐篷生产能力的企业，公司未来也计划进军海外军需品市场，并加大民品市场开拓力度，将有助于提升成长空间。在热点挖掘下，本周美罗药业的短期暴涨、际华集团的异军突起都给市场留下了深刻的印象。
新能源
核泄漏事故发生后，新能源发展格局出现微妙变化。大同证券认为，此次暴露的安全危机，使未来核电的份额或将被常规的电力、水电、风电以及光伏等其他新能源替代。该券商预计未来十年中，风电和光伏将分别增加1100万~5500万千瓦和550万~2750万千瓦的市场空间。这也是为什么乐山电力在周五时如此给力的原因。同样逻辑下的个股还有超日太阳、天威保变和长江电力等。
半导体等电子元器件
电子元器件受益的逻辑其实同化工雷同。日本半导体产值约占全球的1/4，如今地震+限电“震”断了该产业链，在产能短期内难以恢复的情况下，半导体供应的短缺现象将给包括国内半导体厂商在内的竞争对手带来交易性机会。
齐鲁证券在分析了国内半导体功率器件制造厂商之后，认为值得关注的个股有士兰微、台基股份、华微电子，以及相关芯片封装厂商如通富微电、华天科技等。与日本有竞争关系的上市公司则有铝电解电容器领军企业江海股份、法拉电子、电感龙头顺络电子和风华高科等。此外，国内最大的石英晶体生产厂商晶源电子、PCB制造企业沪电股份和兴森科技等同样值得关注。