跟着基金“挨套”
跟着基金“挨套” 更新时间：2010-5-5 0:00:48 今年前4个月交易结束,对于A股投资者来说是悲喜交加。说实话,在股指期货时代,既然做空能赚钱,那未必就一定会出现“红5月”,散户投资者很有可能伸头也是一刀,缩头也是一刀。从这些蛛丝马迹可以看出,尽管中国经济发展方式的转型是比较痛苦的,但新兴产业的优势企业依旧已经被先知先觉者看中。 今年前4个月交易结束,对于A股投资者来说是悲喜交加。如果你这4个月坚守价值投资,那你的资产总量可能呈现的是一个逐级下降的曲线,毕竟上证指数下跌了12.4％,而且你的资产总量曲线可能比这12.4％还下降得多,因为地产、银行等蓝筹股跌得更厉害;而你如果在这4个月里炒了一把题材股,那可能你的资产总量是一个大幅震荡最终持平或略有盈利的状态,毕竟最近两个星期题材股也开始跳水,而且是闪电般地 “秒杀”,你不迅速止盈,那就可能稀饭化成水。
现在,投资者最关注的,是如何在传统的“红5月”翻身。说实话,在股指期货时代,既然做空能赚钱,那未必就一定会出现“红5月”,散户投资者很有可能伸头也是一刀,缩头也是一刀。这种情况其实从最近两周就可以看出,A股投资者要股票上涨才能赚钱,做股指期货的却是连续11天开空仓赚钱。期指开空仓一跌再跌,A股投资者眼看着未来的影子指数跌跌不休,信心全没,哪还有信心上涨？没错,股指期货只是一个工具,它现在掌握在空头手里,就只能助跌,哪天掌握在多头手里,也会一再逼空,道理就是这么简单。
既然在股指期货时代散户无法把握自己的命运,又舍不得离开这个爱恨交加的股市,5月怎么办？下半年怎么办？从目前的情况看,还是只能依靠机构投资者。这里面有两个潜台词,一个是要依靠机构投资者在股指期货市场稳定信心,并依靠强大的实力维持这种信心,给一味做空的投机倒把分子以沉重打击;二是要跟随机构投资者新建仓的步伐,跟踪其新建仓的轨迹,与其一起“挨套”。第一个潜台词好理解但不好操作,因为机构现在还只能在股指期货市场套期保值对冲,能不能起到 “定海神针”的作用,还有太多不确定因素。而第二个潜台词就好操作了,既然你要继续做股票,那不妨观察一下基金在一季度新建仓的股票,特别是买得多的而现在又被套住的,机会很大。
从今年一季度的情况看,在国家倡导实施发展方式转变和产业转型的大政策下,基金持股结构也开始大 “变脸”,金融、采掘和金属非金属等去年 “4万亿”受益的传统板块被大举减持,而新配置重点转向信息技术、医药生物等新兴产业板块,其中还有7只创业板股票荣登单只基金前十大重仓股。基金之中,不乏中邮这样的快枪手,也不乏华夏这样的剑走偏锋之士,但我们无法忽略的,是这些基金的调研能力及市场把控能力绝对在你我之上。去年华夏敢于在众多质疑中买太行水泥,今年它敢在众多质疑中大买新兴产业股票,你不能不说这是一种胆识,能赚钱就是成功。
实际上,我们再仔细梳理一下基金在一季度新建仓的股票,还是有一定前瞻性的。我们可以看看今年股基冠军嘉实主题精选一季度的前三大重仓行业,它们分别为:机械仪表19.77％、信息技术11.24％、生物医药9.07％,其十大重仓股没有一个是 “4万亿”的传统行业。而从风格特立独行的华夏基金来看,其旗下基金一季度居然成为9家创业板公司的第一大流通股股东,其中不乏华力创通、中青宝、鼎龙股份这样的行业隐型冠军公司。如华夏盛世精选买进118万股 的华力创通,是A股中唯一一家主营计算机仿真的上市公司,募集资金投向雷达射频仿真、北斗星导航仿真和机电仿真等军工高科技领域,是不折不扣的本土行业隐型冠军;华夏行业精选和华夏蓝筹核心携手买入的中青宝,是目前A股唯一一家真正意义上的网络游戏运营和制作公司,而且公司本身就是资本运作的高手,不排除今后会利用募集资金进行行业收购的可能;而作为国内电子成像显像信息化学品龙头企业,鼎龙股份能被华夏盛世、兴华基金、摩根士丹利华鑫领先优势、尚雅9期、深国投景林稳健II号等一起看中,也不是没有原因的。
从这些蛛丝马迹可以看出,尽管中国经济发展方式的转型是比较痛苦的,但新兴产业的优势企业依旧已经被先知先觉者看中。成长的道路总是曲折的,但能抵达光明的终点,再曲折也必须前行。