跨境人民币结算业务潜力巨大需提防汇率风险
跨境人民币结算业务潜力巨大需提防汇率风险 更新时间：2010-11-23 7:37:07 外汇，不管是个人还是企业，都常会有需求。随着人民币在国际地位上的提高，外汇以及与其挂钩的业务越来越受到热捧，中外资银行也在积极备战这项业务。然而，近期汇率成为国际市场的焦点之一，外汇市场波动较大，企业和个人在投资和贸易方面需注意汇率风险。 跨境贸易人民币结算业务机会大，未来增长3000-6000亿元 去年，跨境贸易人民币结算试点项目推出，主要银行就参与其中，而今年6月，国家对试点进行了扩容，增至20个省，并且试点业务范围也扩大至全球，使得银行参与的积极性提高，特别是不少外资行将这项业务作为重点业务来对待。 11月18日，星展银行财资市场部董事总经理兼主管伍维洪在上海星展大楼表示，人民币业务将成为财资市场未来强劲增长点，预计未来5-10年，跨境贸易以人民币结算的份额将由目前的0.1%-0.5%增长至5%-10%，结算规模将增长3000-6000亿元。 伍维洪说，星展将在未来五年投入2.5亿新币来进一步推动业务扩张，旨在成为亚洲领先的外汇及固定收益业务银行。 星展刚开展跨境贸易人民币结算业务几个月时间里，人民币的结算量已达到约200亿元，香港、台湾和内地企业对此需求很大，海外和内地的企业都希望有一个贸易平台进行人民币结算，同时中国央行和其他国家央行的货币互换需求也越来越大，预计未来额度也会有所放大。 “随着人民币国际化的趋势越来越明显和美元的走弱，在跨国贸易结算中人民币越来越重要，产生了很多市场机会，包括私人银行、财富管理和公司银行业务中的利率对冲需求。”伍维洪说。 星展财资市场部董事总经理兼主管戴敏峰则表示，“星展中国财资市场业务的发展步伐不断加快。人力资源方面，预计明年将增长约20%，未来三年内翻一倍；运营收入方面，财资市场部预期明年将增长15%至20%，占星展中国总收入的30%左右。” 他说，星展财资市场部目前在国内服务的群体是大企业、中小型企业、私人银行、零售企业的客户，还有与其有贸易关系的其他国家的客户群，提供包括货币市场、即期、远期、货币掉期、结构性产品、债券等人民币产品。自今年起，星展在中国开始尝试债券做市商，并被外汇管理局选为首批货币掉期参与商之一。 企业须警惕汇率风险，个人投资应多元化组合配置 有外汇必然产生汇率问题，汇率风险在人民币业务中可以说是最大的风险。 伍维洪说，随着人民币国际化程度的不断加深，星展致力于凭借其大中华区域网络优势，建立跨外汇交易、债券、结构性产品及对冲解决方案的人民币业务，这些大多也是针对企业的。而随着经济的发展，不论是大企业还是中小企业，所做的业务越来越多。以前所做的业务不同之处清晰可见，现在他们所做的业务很大程度上都会牵涉到外汇，其次是掉期交易。其中产生的风险最大的就是汇率风险。 对于大企业来说，人民币的需求量更大。提及企业如何看待业务中的汇率风险，戴敏峰说，人民币刚刚加息，今年又多次调高存款储备金，以至于达到历史的新高，不过在企业方面，人民币的量是表现在资产负债表上，还是可以抵消的，单从国际上的收益率来讲，人民币是偏低的，中国的收益率也是历史上偏低，即便刚加息。加上现在通货膨胀的压力也很大，如果企业在做选择的时候，可以选择一些短线的外汇业务。 提及企业的财富管理，伍维洪建议，企业还可以通过银行企业理财产品，投资于国外的政府债券、基金、外汇等金融产品。也可以自主选择恰当的金融工具，如外汇买卖、结构性存款、远期利率协议等，实现保值盈利。 在具体业务中，不少企业由于收入和支出的币种、期限以及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险将会直接导致企业的支付成本、收入核算以及财务预测等更加不确定。因此，进出口企业要通盘考虑多方因素，对手里头外汇资金的应用要相当谨慎，在控制风险的基础上尽可能地提高资金的回报率。面对当前外汇投资理财产品，企业需“量力而行”，根据自身的风险承受能力与期望回报率对产品进行选择。 对于个人，伍维洪建议多元化组合配置。不建议单一的投向房地产，因为以现在房产的泡沫走势，总有一天会爆破的，除买房之外，还可以买其他产品增值。但是需要明了的是，人民币升值是对美元的升值，没对亚洲货币或者商品货币升值，如果不想持有美元的话，可以持有其他亚洲货币产品或者跟中国经济或亚洲经济有关的国家货币都是挺不错的。如果对亚洲未来10年经济看好的话，也可以购买一些公司债券、亚洲银行发行的国债、比如新加坡、印尼的国债，因为新加坡等国外汇储备充足，风险又很低。