紫金矿业陷连环套现 国内矿山渐枯欲筹资海外购矿
紫金矿业陷连环套现 国内矿山渐枯欲筹资海外购矿 更新时间：2010-5-31 0:03:57 造富神话、海外扩张,关于紫金矿业的话题似乎讲也讲不完,其股价是否会在利润不断增长的前提下扶摇直上,还不可知。但是,在黄金对公司营业额贡献率逐渐下降的情况下,公司有无能力进行海外扩张,值得关注。 套现悬疑 5月25日上午9点,福建省上杭县紫金大道1号紫金公司总部。 26人参加的股东大会审议通过了一项有关公司年度捐赠事项的临时提案。该提案由公司股东新华都实业集团股份有限公司于4月提出。 这是继陈发树及其控股的新华都集团自身欲捐出股权设立新华都基金之后,新华都的又一项倡议。 根据该提案,新华都建议股东大会授权董事会,在公司年度利润总额6%以内,根据具体情况作出有关捐赠决定,且每年向股东大会报告捐赠实际执行情况。 提案最终以总票数的95.57%赞成,获得通过。另有总票的4.43%表示反对。 该捐赠安排是否与将来的大小非继续套现有关？不得而知,对此,紫金矿业也未能作出答复。 一个不争的事实是,新华都目前还持有紫金矿业17亿股。 2009年4月27日,紫金矿业49.25亿股限售股解禁,按照当天9.43元的收盘价,原始股东的账面收益达到了惊人的464亿元。解禁当天,便造就了200多名千万元以上的富翁。 其中,当时,在紫金矿业解禁股的前十大股东中,持股最多的为陈发树及其控股的新华都实业集团,二者共持有21.77亿股。解禁当天,其账面价值达到205亿元。 然而,截至2009年9月30日,除紫金矿业董事长陈景河持有8700万股之外,其他自然人均已减持完毕。截至今年第一季度报告发布之日,当年解禁的限售股还剩下22.94亿股。 一年之内,大小非共减持26.31亿股。 此前,公司大股东之一的陈发树发起设立了新华都基金。陈发树表示,其将向新华都基金捐出个人在紫金矿业的全部股权,以及新华都持有的紫金矿业部分股权。 陈发树的善行,曾一度被质疑为借道基金实现避税减持。而新华都的此次倡议也不禁让人产生类似的质疑。 套现的背后,是大股东们对于紫金矿业未来的担忧。 紫金矿业的“隐忧” “当地人都知道,再大的紫金山早晚一天也是会被挖完的。”一位去过上杭县紫金矿业调研的人士这样描述当地人的感觉。 2001年8月,国土资源部对于紫金山金矿新的勘探报告通过了评审。该评审确认紫金山金矿储量138.4吨。这与当初陈景河及地质人员给出的5.45吨的储量相比,翻了二十多倍。但是,继续勘探的结果是否还会以这样的倍数增长,答案基本上是不可能。 一位业内分析师表示,对于矿业上市公司来说,一方面是矿产资源的数量,另一方面是矿的价格决定了该上市公司的价值。 在紫金矿业整个业务比重中,黄金和铜最为重要。其中,黄金产品对营业额的贡献率逐渐趋于下降。铜成为非黄金业务的最大成长动力。 据其2009年年报显示,2009年黄金业务增长率为31.50%,而铜业务的增长速度则达到了38.13%。 而据瑞银证券2月份的报告预计,2009年至2010年,紫金矿业金矿产量的复合增长率在4.3%,铜的产量复合增长率则将达到14.5%。 报告表明,金价和铜价每变动10%,2010年公司收益每股估值分别变动8.8%和5.9%。在众多券商中,瑞银也是唯一一个在当时给予其卖出评级的券商。 疯狂的海外购矿 为了不断扩大矿产资源,从很早的时候紫金矿业便选择了对外扩张。目前已拥有塔吉克斯坦ZGC金矿、俄罗斯图瓦铅锌矿、加拿大大陆矿业等项目。但是从目前年报的利润构成来看,这些海外收购的资源在其利润总额中占比还很少。 今年5月8日,公司发布公告称,拟与中非发展基金有限公司共同出资收购Copperbelt Minerals Limited所持有的Platmin Congo Limited全部已发行股份以及Copperbelt集团的内部应收账款。这笔交易预计将耗费公司11.6亿元的资金。 与此同时,要约收购Indophil Resources NL股权的事宜正在审批过程中。这约将耗费33.68亿人民币。 两项交易的资金来源为公司自有资产以及银行贷款。对于如此高价的收购,有业内人士表示,这些矿山的盈利能力存在不确定性。 5月24日,紫金矿业H股公告称,公司旗下全资子公司域佳集团有限公司于2010年5月20日与金盏时代国际有限公司订立股权转让补充协议。根据协议,域佳集团出售给金盏国际的中国黄金集团70%股权将提价至2.12亿元。比原来协议的1.92亿元,提高2000万。 域佳集团持有中国黄金集团70%股权,而中国黄金集团唯一拥有的实在资产是山东国大黄金有限公司50.5%的股权。国大集团主要从事黄金冶炼业务。 对于出售的具体原因,紫金矿业并没作任何表示。但是如果用于筹措海外扩张的资金,似乎只是杯水车薪。 紫金矿业:谁的佳肴谁的毒药？ 在紫金矿业集团所在地――福建上杭,至今流传一个段子:紫金矿业集团有的员工将公司原始股一股当一元用,卖水的老大爷边卖水边收股票。到2007年初,紫金矿业原始股涨到300元/股,卖水的大爷也早已不再卖水,而是住上洋房,开上轿车。而在福建龙岩,这样暴富的人还有很多,紫金矿业食堂的承包人、开杂货店的老板,都成为坊间流传的暴发户版本。 地方政府:最大的受益者 从上世纪90年代的国家贫困县到仅次于龙岩市区的经济最发达地区,不到20年,当地政府依靠紫金矿业实现多级跳。紫金矿业对福建上杭的财政收入就贡献近70%的税收,加上分红,如今紫金矿业已成当地政府乃至龙岩市的支柱企业。相伴而生的是,上杭及周边城市的房价直线上涨。上杭县政府的陈先生告诉《华夏时报》记者:“当年我们是求着大家买股,后来是大家争着抢股,到现在大家的理性看股,这一路走过来,我们政府也是使出浑身解数呀!”如今,上杭县政府已经建立一整片依附紫金矿业的蛟洋工业区,地方的工资也比其他同级城市偏高200-300元左右,陷入“圈钱”嫌疑的政府试图摆脱紫金造富后的阴影。 紫金员工:个个都是大亨 成立有限责任公司-股份制改造-上市,这是紫金矿业改制的著名“三步骤”。黄成是上杭县职业中专的99级毕业生,“当时,大家都是没有地方读了才会去读紫金办的职高班,我没想到,后来命运会改变这么大!”黄成清晰地记得,“改成股份制后,集团一连好几个月没发工资或只有少量工资,而是摊派股票,食堂吃饭,买菜买烟,反正能用就尽量用出去。用一块钱面值的紫金股票买东西成了我们那会的紫金现象呢!”后来股票暴涨,现在紫金的员工还是有原始股没卖的。用黄成的话说:“不成大亨都怪了。” 公务员:有人欢喜有人忧 “早知道我当年就不要把原始股拿去卖了。”事隔多年,何琪提到这事,依旧痛心疾首。何琪是上杭税务局的一名公务员,2000年年底,按照计划,为了融合更多的资金,紫金开始向社会公开募股,其中1000万股是分派给当地政府公务员。但是大家对紫金并没多少信心,最后,政府只好强制每个政府机关工作人员从工资里扣除一部分来购买紫金矿业股票。何琪无奈地告诉记者:“后来,我就把原始股按1.5元/股转让给我的朋友。”何琪的朋友叫王磊,他把自己所有的积蓄都拿出来,开始收购别人不想要的紫金原始股。从原始股的1元/股,到上A股拆分成0.1元/股,再经过几次配送,如今,王磊已赚得盆满钵满,转行做房产投资。 追风族:黯然伤神 随着紫金矿业在股市刮起的股价旋风,追股购买的人越来越多。王施南是龙岩铁山煤矿的一个小股东。2008年5月,当他拿到煤矿产权转让的400万元后,便立即以每股11.04元的价格购买了紫金矿业A股,可是,令他万万想不到的是,从他购买紫金矿业的那一天起,股价就直线下降,等到10月底,紫金股价已经跌破3元/股。即使王施南中间补了几次仓,依然无法弥补这次追逐紫金矿业带来的损失,2009年初,王施南实在没有资金可追加,只好将股票套现,这时,他的账户只剩103万。王施南告诉记者:“我们圈子还有很多人在早期赚了一些后,又把所有的都投进去,想趁机捞一把,结果最后都和我一样,亏了几百万。” 普通百姓:只是神话 当《华夏时报》记者追问紫金是否继续造富百姓时,上杭县土桥乡村村民张大林告诉记者:“富的也是地方政府和紫金附近的村镇,那里是有很多人发了财的,但像我们这种一没单位二没靠近紫金的百姓,日子还是往常那样过。顶多就是通往县城的路好走了些。”而当记者提及紫金矿业前景时,张大林一脸平静:“暴富仅是神话,离我们很近但不靠谱的神话,你想等哪天矿挖完了,也没得收购了,这神话也就没了。不信,你等着看!”