证券市场红周刊：注意2820点的阻力
证券市场红周刊：注意2820点的阻力 更新时间：2010-5-17 0:35:59 主持人 吴明
技术性超跌反弹
主持人：萧萧精确把握了反弹的空间和时机，周二公布经济指标后，一根大阴，眼看2600点即将不保，峰回路转，果然是利空出尽连收小阳，转入反弹行情。能反弹到哪？
若雨萧萧：这种反弹行情其实并不强，两连阳的行情，连10日线都没收复，而且这还是在指标股积极做多的背景下。周三的RSI指标明显走了次底背离，所以反弹行情应该还是技术性的超跌反弹，反弹第一目标我看10日线，终极目标如果你非要一个精确点的数字，我看的是2820点。最乐观的预期是，这里能形成横盘震荡格局，但是横盘震荡结束后，下跌趋势将继续延续。
主持人：为什么？
若雨萧萧：首先就是决定调整的宏观背景因素依然存在，新华社最新文章写到，地方政府调控措施至今按兵不动，房价也未现整体松动，显然管理层的调控目的还未达到，地产依然面对着较大的政策性压力。最新的央行报告也反复提示，要加强通货膨胀的管理，国内怎么管理通货膨胀？无非是继续收缩货币供应量，而大行的融资压力以及农行上市和国际板开设，都构成了比较大的资金压力，制约着行情向上拓展的空间。其次，从市场上涨的板块来看，基本上还是以板块轮动为主，从地产到金融到中小板，主线依然是超跌反弹，没有真正核心的领涨板块出现。最后必须提醒大家的是，尽管欧元区推出了7500亿欧元的援助计划，但是反观美元指数，依然收出周中阳，而如果欧元区债务危机消退，美元的避险需求减退，美元应收出周阴才符合逻辑。所以从美元来看，欧元区债务危机很难说就已渡过，同时道指在支撑位10500出现的反弹，也不能确认调整就已结束，不排除再次探底的可能。我个人估计，未来两周，海外市场大规模波动的风险依然不能排除，综合这三点来看，反弹不改市场调整的趋势。投资者要知道，所有的反弹都是技术性的，而只有政策性因素推动下的行情变化，才具备趋势性拐点的可能。
目前你觉得具备趋势性转折的必备因素——政策面支持吗？市场目前疯传汇金公司入场增持，我认为汇金作为国家队来说，增持从来都是战略性的，而不是战术性的，这就决定了他对价格不敏感，只要政策需要---请注意我说的不是市场需要，8元的工行和4元的工行其实没有什么区别。去年9月底，为什么汇金积极增持工行？那是因为三季度GDP还在7.7%，全年保8任务还没完成，当然要尽可能地维护市场。今年的目标是控制CPI全年3%，GDP8%增速，就刚公布的4月数据看，CPI眼看就要超标了，你认为汇金有必要出手吗？当然，目前行情最大的潜在利好就是农行发行上市融资很难完成了，但如果汇金真的为了保证农行上市来增持，那你还认为汇金花几千万增持银行股来换农行上市圈几百亿这种事情也算利好？
主持人：再请天赢居，低点基本与你上周判断吻合，本周再测一把。
天赢居：大盘在5月12日两次碰趋势线4335点-3786所在点位2607点的时候，出现左侧买点，并开始了一个比较长的反弹周期，在连续上攻之后，被长期红色抄底线518点-1047点-1783点-2639点所在2736点阻挡后，即将展开小时级别的二浪回调。通常二浪调整都是比较凶悍的，比如2002年1月24日和1月25日在一浪顶部十字星后，再次深幅回踩，并瞬间创了新低，从而出现第二买点。但有时在买方的强力介入下，二浪调整也有转为横盘或缓跌的情况，例如2009年10月12日和2009年12月25日，就是在前一根大阳线的顶部缓跌而没有正常调整。由于小时级别的调整周期就要到来，所以对于前期涨幅大的股票可以先高抛一次，回落后再买。但是对于4月份上市以来跌幅百分之四十的次新股，已经出现止跌迹象，可以在大盘完成二浪调整后重点关注。小时级别二浪调整结束后，还有第三浪上升，那个时候才是高点出现的时间。小时级别的调整之后，再次向上时，要注意2823点附近的阻力，那里有可能是小时级别第三浪的高点。
短期市场可能横盘
主持人：小范在栏目和讲课中，最近有个脍炙人口的判断，中小板指数双杀，第一下跌目标年线！！本周该指数如期杀到了年线，一周内最大跌幅高达8%，别看指数跌了不少，但是已经有学员来信说，用了首战和再战的选股方式，在本周抓到了你在课上提到的宝光股份、德赛电池、闽闽东等逆势涨停的品种。
泛舟：是啊，还是有部分朋友的悟性很高，其实这两天的课，只是对于操作技术上的一个讲解和指导，可是真正的操作，并不是1+1=2那么的简单，因为有人的参与，使得简单的操作变得复杂了。我打个比喻，我发明了一件武器，经过测试，威力不小，我把它教给别人使用，这位朋友呢，首先是了解武器的性能，然后学会怎么使用，最后熟悉它的优缺点，随后就可以开始实弹练习了。经过长期的练习后，你可能觉得自我感觉不错，十发九中。终于有一天轮到你实战了，你拿出武器兴致勃勃地上了战场，一看傻了，尸横遍野不算，还不断有子弹和炮弹弹片从你身边呼呼的飞过，前方烟雾弥漫，心跳绝对上200次，请问你此时用该武器杀敌的准确率有多少？记住，你学会了方式，只是一个开始，你要不断磨合，形成战斗力，然后再小仓位进行实战训练，一直发挥到十发八中为止。期间即便一直错也不要气馁，找原因找问题，然后解决，继续练。如此反复，最终我相信，对于你而言，逆势狙击涨停，可谓十拿九稳。
主持人：你说的方式都是逆人性的，大跌买入，这要有很过硬的心理素质才行，这可不是常人可玩的。
泛舟：是的，这需要你有勇气，一错再错之后你还有勇气么？只要方法是对的，此时你再坚持一下就胜利了，往往常人都缺最后一次的坚持和犯错之后的总结。当然，这都是要通过日积月累的实战才能达到的。
主持人：对于还没有这些功力的投资者而言，他们未来还需要注意些什么呢？
泛舟：从4月16日至今，我的观点一直没变过，对于市场见底的标准，依然是先到650亿以下再说，一个月过去了，还是没缩量，所以指数一直在跌，指数上我还是坚持这一观点。同时我再补充几句，我认为短期看，市场可能会横盘两周左右，包括这周。这个横盘要看其力度了，如果能在下周缩量到650亿以下后，并冲击2770点一线，指数就会横三周甚至更久，如果一直在2680点左右上下盘整，那么最多再横一周就要继续开杀了。至于为何现在那么多强势股可以涨停？就是因为指数横住了。我一直说，一旦指数短期摆脱单边下跌，就会有个股发动涨停，最近我看了一下，涨停的品种里有一半是可以预期到的。但对于大多数朋友来说，这样的机会你们还是别去找了，你们安心上好班做好本职工作，多赚点钱，等到指数再次出现大底部的时候，分批买入长期持有。这次市场的下跌，就是为了造就下一轮波澜壮阔的牛市，但是在牛市到来前，请在市场中活下去。
三元辩证逆反原理
主持人：艾古很懒，又偷奸耍滑，两周才出现一次，在市场风雨飘摇的时候，假装失踪，不发表意见，你知道满仓的弟兄们这两周有多难过吗？
艾古：躲得过初一，躲不过十五吗？演员总归是要出来面对观众的。
主持人：躲不躲观众没什么，是否能有办法躲过这样大盘下跌造成的风险，才是人们关心的焦点。这样的下跌，不仅仅是账面造成损失的问题，更是一种严重的心理创伤，心态坏了，就什么都坏了。后者对人的股市钱途起着更大的影响呢。
艾古：这个问题，是完全有办法解决的，用艾古理论三元辩证逆反分析法可以逻辑很清晰地弄清这个问题。1，本轮行情的下跌与房地产市场的走向有着密切的关系，首先要弄清地产板块和整个股市的关系。根据我们已经确立的它们之间互动的逻辑，我们不仅要判断清楚地产的未来走向，还要据此同时判断整个股市的未来走向。地产和股指的走向出现一定的背离，是完全正常的。正因为二者是半背离的，我们认为，断无地产崩盘同时股市却能继续走牛之理。因此我们认为，地产是进入中期调整，而不可能出现崩盘的局面。我们还有详细周全的分析，可以清楚地判断地产走向的整个格局结构.2，要回避这轮下跌的风险，也是可以有很明确的信号的，我说过，当某个板块出现共振下跌时，这个板块就一定是出现了较严重的明显空头信号，不仅应该坚决回避，还可以大胆地在这个板块的下跌龙头中果断放空。而4月19日的下跌，不仅仅是地产板块集体下跌，同时还有银行、钢铁集体下跌，3个重量级权重板块同时共振下跌，对指数的利空意义是明确无误的。3，但同时，下跌过程中又始终没有出现过明显的二八共振下跌。我们综合分析，这应该不是一次系统性的风险。
主持人：你认为这种情况应该如何处理。
艾古：道理这么明白，怎么处理看个人选择了。“中线胜短线、长线胜中线、短线胜长线”，我个人是选择持仓不动。我认为我有足够的聪明，但人不能企图用尽聪明。三元辩证逆反原理，在实践中有许多具体的出奇制胜的妙用。我希望有个更好的场合能和大家好好探讨。好给大伙讲讲呗。
不败法则
主持人：清泉上栏目的时节，风雨飘摇，你挖掘牛股的专长暂难发挥，还是多谈操作方法吧。
股道清泉：上周说了判断市场的重要原理：短期看事件；中期看供求；长期看经济。其实在我看来，投资最重要的一件事情，莫过于判断大势，“上山还是下山，山顶还是山脚”，任何赔大钱的人都是看错了方向，辨错了牛熊。赚大钱的人也无一不是精准地把握了大势，或者不小心“蒙”对了大势。
主持人：知易行难呀。
股道清泉：总结起来几句话，“判断大势定仓位，基本分析选品种，技术形态做交易，制定纪律保平安”。我们的观点策略也要不断修正，而不是刻舟求剑，但这与大多投资者完全凭感觉交易却是天壤之别。
仅就自己的判断说说大势，短期事件不影响趋势，中期供求面临收紧。大的判断认为目前是6000点调整的延续，只不过2008年经济危机加速了调整的幅度，接下来的经济刺激又干扰了调整的节奏，并未找到经济发展的新动力。中期大趋势将呈现空头，长期尚且不急，有待观察。
主持人：仓位如何分配？
股道清泉：空头市场初期，我的仓位是10%，剩余90%基本用于新股申购。不妨做个极端假设：一名老战士10%的参与仓位如果不幸“腰斩”，则总资产损失5%。此时估计指数至少已经跌去了80%以上。90%的现金申购新股当前收益率12%，这部分带来的收益大概10%左右，减去二级市场的损失，当年的收益率依旧5%左右。制定这样的保守策略，是因为很早就明白了“立于不败之地横竖不能赔钱才是职业投资者追求的目标”。当然了，这仅仅是个模型的假设，如果“黑天鹅事件”发生，3000点大盘跌去80%，600点的股市，90%的现金，简直就是天赐良机。再作个反向的极端假设，大盘从3000点冲击3600点，大盘上涨20%。老战士的10%仓位基本可以盈利30%~50%，如此火爆的市场，打新收益最少贡献15%以上的收益，加上二级市场部分20%左右的收益去反思自己的判断失误，至于如果大盘一口气上6000点，如此离谱的误判加上没有任何中途修正，对于久经沙场的老战士而言，基本不大可能发生。
主持人：选品种暂且不谈，说说交易纪律吧。
股道清泉：牛市买整理突破，熊市做超跌反弹的策略吃不了大亏。
本周四开始，迎来阶段反弹，10%场内仓位已经开始发力，抓紧时间抢钱了。下周我们会说说如何动态持仓，增加这10%仓位的工作效率。