诺德基金基金经理周记：高成长的太阳能光伏产业
诺德基金基金经理周记：高成长的太阳能光伏产业 更新时间：2010-9-18 7:42:46 太阳能被称为地球上蕴藏最丰富的能源，据统计，人类所需要的能源总量大约为130亿千瓦，地球上蕴含的风能、潮汐能总量不足100亿千瓦，地热能约120亿千瓦，而太阳能总量约为120万亿千瓦。 过去十年增长依靠国外 2000年以后，全球太阳能电池产量以年均40%左右的速度增长。其中，中国的年增长率则高达100%以上。2008年，中国超过了之前一直居全球市场份额首位的日本，成为全球第一大生产国。 全球光伏电池产量2005年为1.4Gw，2010年升至约14Gw，也增长了十倍。 中国的太阳能电池产业的发展大致可分为三个阶段。第一阶段为1984年以后的研究开发时期。之后迎来了2001年以后的产业形成时期。这第二阶段也是尚德等太阳能电池厂商开始创业的时期。2005年至今的第三阶段，是中国太阳能电池产业的快速发展时期。很多厂商在国外的股票市场上市，中国的太阳能电池产业进入了快速扩大时期。 从2001年以后的第二阶段到第三阶段的快速增长和发展，主要得益于欧洲对太阳能发电的旺盛需求。可以说这一时期中国厂商的太阳能电池生产是与欧洲厂商合作进行的。 国内需求即将升起 最近，装机总容量达280兆瓦的国家能源局第二批光伏电站特许权招标结果落槌定音，13个招标项目中最高中标电价为0.9907元/千瓦时，远低于一年前的第一批招标。 太阳能光伏发电系统是利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，有独立运行和并网运行两种方式。独立运行主要用于乡村用电、道路照明领域，欧洲的“百万屋顶”计划是鼓励普通居民在屋顶安装太阳能电池板直接发电，也属于独立运行的范围。并网运行是指将大规模光伏电站所生产的电力并入电网，经电网调节后再通过电网输送给网内的电力用户，这是我国一直力推的项目，也是本次招标的内容。 根据第二轮光伏特许权招标曝光的报价表显示，所有项目的最低价均跌破1元/千瓦时，大部分投标企业的报价是0.6-0.8元/千瓦时，央企中国电力投资集团更是两次投出0.6101元/千瓦时的全场最低电价，这一价格逼近目前的内陆风电上网电价，低于去年1.09元/千瓦时的中标价水平。 目前国内的风电和光伏电力市场大幅度开启的关键点就卡在上网电价上，一方面，以现行的上网电价计算，目前的价格补偿机制难以承受更大规模的光伏建设，另一方面，成本和利润的合理也是市场规范发展的一个重要前提。 目前光伏发电成本以及越来越接近上网电价。随着光伏企业的规模经济效益和进一步的技术革新，光伏发电成本将继续下降，未来数年内有望看到接近甚至持平火力发电成本。 国家战略新兴产业规划 据悉，目前国务院已经原则通过了《战略性新兴产业规划》。规划中新能源产业被列为七大产业之一。对于太阳能光伏的发展，该规划也将三年前的目标提高了10倍，提出到2020年中国光伏发电装机总量将达到2万兆瓦。 总之，无论从企业微观、行业中观还是国家政策层面，我们都看到中国光伏产业的红火和高成长性。光伏行业股票的投资机会既是当前的，也是中长期的。具体深入，可分别关注多晶硅、薄膜、太阳能电池片、太阳能电池耗材等几个相关子板块的投资机会。