豫金刚石： 目标价28元
豫金刚石： 目标价28元 更新时间：2010-9-12 6:44:54
上半年公司营业收入、净利润分别同比增长47.98%、41.43%，每股收益0.27元，略超出市场预期。营业收入大幅增长的原因，是生产规模扩大带来的销售收入增加所致。毛利率为45.63%，比去年年报毛利率下降0.58%，毛利率和净利润率远高于同行业其他公司的主要原因，一是公司起家于原辅材料供应商，原材料自给降低了成本；二是公司技术先进，全部装备大型压机有利于提升高品级产品比例和增加生产效率。 公司前期利用自有资金已经建设募投项目，今年年底募投项目会提前达产，明年估计能完全达产。随着下游订单的猛增，公司加班加点进行生产，产能逐渐释放，未来三年利润复合增速将超50%。人造金刚石产业链中最大价值环节在于附加值最大的金刚石制品材料领域。公司正积极准备进入下游工具制品行业。调升公司2010-2012年盈利预测至0.58元、0.94元、1.21元。按2011年30倍PE，对应目标价28元。