罗铮越声理财：又回2700减持还是加码？
罗铮越声理财：又回2700减持还是加码？ 更新时间：2010-9-14 5:41:17 周一消息面相对平和，主要是周末公布的有关经济数据，8月份CPI3.5%，同比增速达到年内新高。而目前人民币一年期存款利率仅为2.25%，这也是连续第7个月处于“负利率”状态。这样的情况再度引发了市场对于加息的种种猜测。而国家统计局新闻发言人盛来运11日表示，目前我国的房地产调控已经取得了比较明显的成效，要继续坚持中央出台的房地产调控政策。投资者一直担忧的加息和房地产调控加码没有发生，市场信心得到提振，未来处于数据真空期，有利于营造稳定的投资环境。
盘面看，开盘后微涨窄幅震荡，十点半后大盘逐渐走强，午盘前万科直线拉起，带动房地产板块全面上涨，指数相应上扬。午盘横盘整理，上证最终收市涨0.94%，继8月19日和9月7日后第三次来到2700点关前；深证上涨1.38%，盘中创出7月份反弹行情以来新高，相对更为强势。MACD继续粘合，KDJ值触底反弹，成交量继续维持在中等规模，两市K线均走在五日均线之上，有力修复此前的下跌走势，技术上认为上周属于回调确认上升性质。
宏观面看，对于市场最关心的房地产调控问题，我们越声理财也多次撰文指出，其根本定调实际上是在稳定二三线投资基础上，尽量保持一线城市的房地产价格稳定，压制其上涨趋势才是政策本意。从目前来看，虽一线城市的商品房投资受到政策的压制，但二三线城市的投资和保障性住房可能放量，其对冲效果不容忽视。
值得强调的是，保持稳定不是政策最根本的目的，其实质是为推动调结构的快速推进而酝酿良好氛围。因此虽下半年投资会趋于平稳，但这并不意味着我们认为高速增长的投资拉动型模式将“死灰复燃”，既是政策所不允许，也是市场规律本身所不能接受的。
正因此，我们之前所提到的传统强周期行情仅仅是属于对市场过度悲观情绪的纠偏所致，虽然其仍有一定空间，但总体上还是属于一种自我纠正式的行情。而在稳定背景下的产业结构性调整，反而是政策“关照”的重点，也自然是市场机会的重点所在。秋季行情的演绎，应是围绕“调结构”这一主线进行的，其发生和发展应是在主力推高“新经济题材”拉开序幕后，由传统产业结构调整升级充当后续主角转入正题，呈现出此起彼伏的态势。
所以，我们越声认为，未来走势仍是慢牛上涨格局，大盘稳定，个股精彩表演的脉络不会改变，投资者应该按照这个逻辑精选股票，跑赢大市。