行业主题 + 行业估值百分位
，来进行动态平衡组合，效果会怎么样呢？
先来臆想一下：
行业基金有行业ETF、ETF增强、行业主动型基金，如果能选到行业的优秀生，配合动态平衡，在优秀里面取平均，不但可以战胜大部分普通生，甚至还可以超越某些优秀生。
逻辑上，行得通。
关键是，优秀生怎么找？
未来的黑马不可预知，现在的三好学生看排名，方法可以如此简单。
以军工主题基金为例，回测看看效果如何。
一、优秀军工基金的选择
1、军工ETF或者军工ETF联接
军工ETF、或者军工ETF联接，这些基金紧跟指数，收益出入都不大，收益对比时任意挑选一只就行。
2、军工主题主动型基金
长信国防军工量化混合A(002983) 成立日期：2017.1 宋海岸
易方达国防军工混合A(001475) 成立日期：2015.6 何崇恺
博时军工主题股票A(004698) 成立日期：2017.8 曾鹏
富国军工主题混合A(005609) 成立日期：2018.5 章旭峰 途中未换将
华夏军工安全混合A(002251) 成立日期：2016.3 万方方
除了富国军工主题混合成立以来未换基金经理，其它均有更换。
不过，看它们的收益对比，相关性都很高，2018年以来都战胜了军工指数，比较特别一点的华夏军工，上下波动比其它的大，显得没那么稳定。
基金收益对比分析
3、军工主题优选基金
在此不啰嗦，不对基金公司、基金经理做深入分析，只从以往的业绩中挑选尖子生。从上面罗列的5只主动基金，剔除华夏军工，动态平衡策略尽量选择稳重一点的。
长信国防军工量化混合A(002983) 成立日期：2017.1 宋海岸
易方达国防军工混合A(001475) 成立日期：2015.6 何崇恺
博时军工主题股票A(004698) 成立日期：2017.8 曾鹏
富国军工主题混合A(005609) 成立日期：2018.5 章旭峰 途中未换将
二、军工主题基金动态平衡回测
1、选择上面4只军工主题基金，先不采用估值百分位自动调节组合比例，占比均为25%，回测情况如下。
动态平衡组合
年化收益率有26%，不错，不过，最大回撤率达到了39%，有点怕。
好在，动态平衡取其中，有点依靠。
2、如果采用估值百分位来进行自动调节组合占比，注意，估值百分位指数选择军工。
年化收益率30%、提高了！
最大回撤率29%、变小了！
看来，通过估值百分位自动调节“股债占比”，对波动大的行业指数，有奇效。
三、结论
军工主题基金的动态平衡回测，达到了预期效果，长期看好军工行业的话，部分资金配置可参考。
行业主题基金波动大，稳健的做法，通过“行业主题 + 行业自身的估值百分位”来自动调节高风险基金、债券型基金的占比，能更好地控制回撤。
聪明人，少讲空话，多做计划，
基中宝一定记得微信关注呀，
投资交流，不构成投资建议！