厂长提醒:本文内容仅对合格投资人开放!
私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,并且符合这些相关标准的单位和个人:
(一)净资产不低于1000万元的单位;
(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
说明下,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后,私募基金风险大,文章内容仅供参考交流,不构成投资建议哦~
厂长的话
经过了两天的新手蜜月期后,老胡也开始亏钱补仓了,像极了绝大多数刚入市的散户。经验丰富的投资者都清楚,选股和选基都很难,当对一些长期业绩不错的基金动心时,要不买在高点站岗,要不管理人直接“关门谢客”。最近,望正、半夏、睿郡杜昌勇接连封盘,在没有心仪管理人的情况下,要等这几家私募的产品重新开放吗?
业绩好为啥还封盘?
一般来讲,当基金产品业绩较好时,私募想募资扩规模是比较简单的一件事。
比如2020年下半年的主观多头,2021年三季度的量化私募。
有部分管理人就是在这两个时间段疯狂募资,然后进场的投资人被套至今。。。
有了前车之鉴以后,这两年很多私募即便业绩好,对规模的扩张也相对谨慎了许多。
最近几个月,有三家百亿私募接连宣布阶段性封盘,分别是
望正、半夏以及睿郡。
其中望正是在4月6日在公众号上宣布暂停新客户申购,半夏则是5月5日。
有意思的是,这两家私募宣布封盘的时点,
都是旗下代表产品年内净值的最高点附近。
数据来源:私募排排网
只能说极其精准,没让新的投资人“追高”站岗。
望正这边去年一度跌出百亿私募,后续凭借优秀的业绩重回百亿俱乐部。
此次封盘是为了“保持基金平稳运作”。
基金经理王鹏辉在最新的产品月报里提到,望正会继续维持高仓位运作,一方面增配在AGI产业趋势中,具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司。
另一方面关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度,寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。
半夏封盘主要还是因为
在商品端会受到一些交易所目前限仓的一些影响,
后续希望总量控制在 200 亿之内。
前阵子在港股地产以及个别商品期货上吃瘪以后,李蓓近期都比较低调。
后市在权益上看好地产和高端制造,另外还持有部分国债期货做底仓,商品主要做黑色、有色、能源、化工那一类,不做农产之类的。
睿郡杜昌勇的产品也将于7月1日起也暂停接受客户申购申请,目前他的管理规模150亿元,封盘是希望适度控制规模。
过往封盘的私募表现如何了?
咱们再来看看过往封盘的私募表现情况。
素来以高波动长期收益亮眼闻名的正圆也曾于2021年10月选择封盘。
当时正处于产品要创新高的阶段,长期业绩非常亮眼,基金经理廖茂林能及时按下“暂停键”属实是不容易。
比起其他百亿明星基金经理,正圆的几位基金经理从履历来看相对“草台班子”,募资基本只能靠爆炸业绩来吸引投资者。
更难得的是廖茂林在2022年3月,选择在市场情绪极其悲观时逆势发行新产品。
截至今年6月28日,
即便在2021年9月底的高点入手他的产品,至今依然有绝对收益,同期沪深300指数跌了21.07%。
数据来源:私募排排网
正圆后续看好光伏、储能、绿电、半导体、AR/VR等板块。
沁源投资的基金经理吴鼎文曾在今年2月初暂时“劝退”(潜在)投资人,旗下人民币基金选择暂时封盘。
5月底,吴鼎文在社交媒体上表示产品会临时开放一段时间,自己也会追加认购。
旗下代表产品在2月到5月的时间里基本属于横盘,而在5月底临时开放后不久,基金就再创历史新高。。。
数据来源:私募排排网
有责任心的管理人往往会“延迟满足”,尽量帮助投资人来择时,而不是趁势扩规模躺赚管理费。
量化这边,稳博、量锐等多家知名私募也都曾在2021年三季度末选择封盘,后续不少指增产品重新开放后至今也创造了历史新高。
封盘带给我们的启示
上面提到的私募,封盘时点大多都在产品净值的阶段性高点。
无论任何策略,在封盘之后,基金业绩基本都会经历一段蛰伏期,等到基金经理认为胜率和赔率都到位了,自然会选择再开放募集。
咱们可以把封盘当做一个参考指标,但
封盘只代表管理人本身的情况,并不一定是不看好后市。
市场上的私募很多,优质私募也不少,有些时候也没必要死盯着封盘的私募不放。
比如现在这个点位,部分主观多头和宏观策略私募封盘了,但量化多头/1000指增都是可以考虑布局的产品,量化私募们现在可是“敞开大门”欢迎大家入场。